瑞银：上调信达生物(1801.HK)目标价至134.4港元 评级“买入”

瑞银发表研究报告指，信达生物(1801.HK)去年收入按年增长近267%，符合预期，受国家医保药品目录谈判的影响，药物价格下调，令期内产品毛利率受压，收窄至83.6%。

报告指出，公司的创新药收入按年增长133%，当中主要受核心产品信迪利单抗“达伯舒”销售额增长125%推动。达伯舒用于一线非鳞状非小细胞肺癌的申请已获批准，瑞银预期其他适应症申请将于今年至明年初获批，预期该产品仍会带领今年收入增长。

该行指，信达生物产品线各项目持续取得良好进展，期内产能扩张有助降低成本及拓展全球业务，对其维持“买入”评级，目标价由132.9港元上调至134.4港元。