野村：工商银行(1398.HK)去年第四季净利胜预期 重申买入评级

野村发表研究报告指，工商银行(1398.HK)由于减值损失减少，去年第四季的净利润高于预期。去年净息差按年跌15基点至2.15％，符合预期，不良贷款自第三季的1.55％升3个基点至1.58％，同样符合该行预测。该行维持工行目标价6.17港元，重申买入评级，同时亦正在审视其预测数字。

野村表示，工行去年净息差为2.15％，跌15基点，主要是由于贷款市场报价利率的转换、继续为实体经济提供优惠的收费、进一步降低企业的融资成本。

该行又指，银行贷款增长加快至11.1％，主要受到政府宽松政策的推动。此外，银行每股派息0.266元人民币，按年增长1.2％，意味股息收益率5.8％。