高盛：上调云顶新耀-B(1952.HK)目标价至91.15港元 评级“买入”

高盛发表的研究报告指，云顶新耀-B(1952.HK)去年录6.03亿元(人民币，下同)净亏损，高过该行预期，主要因为期内上市的一次性开支拖累一般及行政开支高于预期，而嘉善厂房的借贷亦令融资成本有所上升，期内研发开支按年增150%至3.77亿元，该行估计今年销售开支将快速上升，料将按年增682%至2.6亿元。

该行指出于去年11月公司的mTNBC中国2b期注册性临床试验EVER-132-001完成首例患者给药，而依拉环素于3月获中国国家药监局受理。高盛展望公司将有一系列的催化剂，包括Trodelvy有望加快获FDA审批等。

该行维持对公司“买入”评级，将目标价由75.8港元升至91.15港元，主要认为Xerava成功的可能性由90%提升至95%，估计有望获中国国家药监局接纳，而Nefecon的成功率亦由81%升至90%。