里昂：降ASM太平洋(0522.HK)评级至“沽售” 目标价上调至99港元

里昂发表报告指，ASM太平洋(0522.HK)去年第四季收入为49亿港元，高于集团的指引，并较该行及市场预期分别高10%及11%。

该行预期，集团的收入势头至今年第三季可维持强劲，因其外判封装测试厂(OSAT)客户在短缺情况下，仍持续积极地增加打线机产能。不过，毛利率及产品组合恶化，可能会侵蚀集团部分经营杠杆及盈利复苏。

里昂下调ASM太平洋股份评级，由“跑输大市”降至“沽售”，但目标价由87港元上调至99港元。至于今年每股盈利预测调升9%，以反映更佳的订单势头；由于忧虑毛利表现，调低明年盈测14%。