野村：维持药明康德(2359.HK)买入评级 升目标价至270港元

野村发表研究报告指，药明康德(2359.HK)早前宣布收购BMS Couvet生产基地，该基地主要生产胶囊和片剂等药物制剂。该行认为，此次收购将增强公司的制备药物生产能力，该业务占公司2020年CDMO收入的10-15％，又预测公司的CDMO收入将在2021-23年期间实现41％的复合年增长率。该行维持其买入评级，目标价由129港元上调至270港元。

野村预计，2020年底，药明康德佔全球小分子管道的14％，到2031年的份额很可能超过30％。该行相信，随着更多的管道项目进入商业化阶段，公司可能会继续在海外市场上收购新的生产基地。该行将2020-22年纯利预测分别上调6％、17％及22％。