摩通发表研究报告指,澳门1月首十日的赌收推算为28.5亿澳门元(下同),较上月增长逾10%,同时亦较去年12月下半月有改善,但有关改善不感意外,因履盖了新年假期及两个周末。分部方面亦符预期,其中贵宾厅跌约75%,中场跌约60%。
该行表示,因应去年赌收为低基数,认为以包括2019年计算,才可反映实际复苏表现。至于1月份日均赌收为2.8亿元,2月份为3.5亿元,分别按年跌60%和增2.15倍。
该行指,行业目前正受惠追落后,故沽空赌股的风险回报值并不吸引,但基本面上,目前难以见到有明显性的上升因素,特别是目前行业2022年估值只较长远平均值低约10%,故目前不建议采用进取策略,予大部份赌股“中性”评级,首选银娱(0027.HK),并列为唯一“增持”评级股份,其后依次为金沙(1928.HK)与澳博(0880.HK)、新濠(0200.HK)、永利(1128.HK)与美高梅(2282.HK)。
摩根大通更新对濠赌股投资评级及目标价见下表: