摩根大通发表研究报告指,中海油(0883.HK)的股价自6月以来累跌20%,对比恒指同期上升8%,表现未受近期油价反弹所带动。
报告指出,中海油为中国最大的原油和天然气海上生产商,亦为亚洲成本最低的石油生产商之一,中海油的整体生产成本为每桶26美元,今年上半年收支平衡成本为每桶25.7美元,较内地同业低26%至38%,与国际石油公司相比也具有竞争力。
摩通预测2021年油价达每桶45美元,长远相信油价可升至每桶60美元,估计在每桶45美元的情况下,中海油可能产生290亿元人民币的净利润,升至60美元或产生净利580亿元人民币。摩通给予中海油“跑赢大市”评级,目标价由11.13港元降至9港元。