交银国际：升国泰(0293.HK)目标价至8.8港元 评级调升至买入

交银国际发表报告，将国泰航空(0293.HK)目标价从5.71港元升至8.8港元，从中性调升至买入评级。

报告指，公司管理层在分析师简报会指，虽然2021年的可用座位千米数仍将保持在50%以下，但下半年的收益将取决于上半年的疫苗开发和分销的进度。鉴于疫苗运输面临挑战，预计国泰领先的全球货运业务、位于香港的中心枢纽，和世界一流的冷链能力将使其成为疫苗分销主要参与者。

报告又指，尽管大量不确定性仍然存在，但认为明年下半年出现缓慢但稳定复苏可能性正在增加，在2021-22 年可见度不断提升之下，估值仍然不高。