大摩:予渣打(2888.HK)大市同步评级 目标价41港元

摩根士丹利发表研究报告指,渣打集团(2888.HK)第三季的较低拨备推动了增长,预期今年集团将恢复派息,随后收益亦将提高。该行予渣打目标价41港元,评级为与大市同步。

大摩表示,银行第三季拨备前利润(PPOP)大致上符合预期,净息差的收缩程度亦不如该行预期般大。资产负债表稳健增长,贷款按年增长4%,按季升2%,为净利息收入提供了一定支持。非利息收入较上半年疲弱,但仍表现良好。由于成本亦得到有效控制,PPOP与预期一致。

该行预计,明年集团的生息资产增速将会放缓,仅为3%,因此净利息收入按年下跌3%。不过,非利息收入将有增长,明年的总收入将基本保持稳定。该行在集团公布业绩后,将今年至2022年的每股盈利预测,分别上调4.5%、2.6%和0.8%。

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