野村：上调腾讯(0700.HK)目标价至703港元 评级买入

野村发表的研究报告指，估计腾讯(0700.HK)第三季收入将按年升27%至1,240亿元人民币，与市场预期一致，期内按非通用会计准则(non-GAAP)计算，经营利润率将扩阔0.4个百分点至28%，而毛利率则扩阔1.6个百分点，而non-GAAP每股盈利则按年升31%至3.33元，较市场预期高4%。

在线上游戏方面，该行估计第三季收入将按年升35%至480亿元人民币，当中PC游戏收入大致平稳，按年跌约1%，而手游收入则按年增长53%，主要因为疫情对玩家时间的影响开始减退。在广告业务方面，该行估计整体广告收入将按年升16%，当中媒体广告开始回稳。

该行指出公司的金融科技及云业务收入料将按年升26%，公司早前亦透露过受疫情影响云业务或会放慢，特别是来自政府及公共领域方面的项目或有所延迟，该行将公司2021财年每股盈测升1%以反映私有化搜狗后的影响。

该行维持对腾讯买入评级，目标价由655港元升至703港元，认为可受惠金融科技业务方面的人值较高，认为其潜力与蚂蚁(6688.HK)一致，并料腾讯金融科技的估值达到3,000亿美元，而蚂蚁IPO的估值则为3,190亿美元。