汇丰研究:升国寿(2628.HK)目标价至20.2港元 评级“持有”

汇丰环球发表研究报告表示,主要由于人民币兑港元升值带动,将国寿(2628.HK)目标价由19.5港元升3.6%至20.2港元,维持“持有”评级。

该行从分析师电话会议中得悉,国寿首3季新业务价值(NBV)按年增长2.7%。管理层认为,第3季新业务疲弱原因是与消费者信心薄弱有关,面对面互动也有限,较小的规模和较少的销售会议会对新业务产生不利影响商业销售; 加上国寿管理着重于加强代理,在第3季度为2021年首季预售做准备; 因预期被压抑的新业务需求未能实现和其他重组,代理人有所下降。

管理层并没有提供新的NBV增长指导,但该行预计在2021年首季预售期间会出现更大的竞争。

此外,该行还指出,国寿持有蚂蚁集团(6688.HK)的投资可供出售,因此任何收益都不会有损益,除非管理层意识到考虑未来的任何合作机会; 下一步的战略可能涉及到2021年建立服务中心支持销售、风险管理和技术开发。

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