瑞信：下调中石化(0386.HK)目标价至3.4港元 评级“中性”

瑞信发表报告指，即使撇除管道分拆带来的一次性收益，中石化(0386.HK)今年第三季业绩仍优于该行预期。集团第三季纯利为460亿元人民币，按年增长284%，核心纯利亦按年上升43%至170亿元人民币，为今年以来集团首个录得盈利的季度，主要是受惠于国内需求持续复苏，及油价按季上升。

该行更新对中石化的分析模型以反映管道分拆及季度业绩胜预期，因此今年最新的盈利预测为350亿元人民币，明年及2022年盈测亦分别调升7%至12%。另外，瑞信下调中石化股份目标价，由3.7港元降至3.4港元，评级维持“中性”。