瑞信：维持中国移动(0941.HK)“跑赢大市”评级 目标价79.5港元

瑞信发表研究报告，称中国移动(0941.HK)第三季移动服务收入同比增0.2%，较第二季增长1.3%放缓，较首季跌4.7%则大为改善。移动服务业务复苏，亦反映竞争及监管环境改善。

集团首9个月EBITDA同比跌3.8%，EBITDA利润率跌2个百分点，集团似乎对营运开支的控制有限，以及5G成本正上升。不过净利润仅下跌0.3%，部分原因是4G设备的寿命改变。

该行表示，集团首9个月服务收入、EBITDA及净利润，已达到该行对其全年预测的74.8%、73.7%及74.7%。基于稳健的业绩、资产负债表强劲、竞争减少，以及政策风险下降，很有信心集团股息率可维持6.7%。该行维持对其“跑赢大市”评级，目标价79.5港元。