利好因素驱散“霉运”,美光科技将迎来“高光时刻”?

尽管自3月中旬与市场其他股票一起触底反弹以来,美光的股价上涨了41%,但在2020年,美光的股价仍然下跌了9%。与该公司在半导体行业的同行相比,其业绩尤其令人恼火。该行业的总体指标——SOX(PHLX半导体行业指数)——今年迄今上涨了19%,突显出美光的表现不佳。

因此,负面情绪可能意味着两种情况之一。要么美光的业务状况不佳,投资者对其表现缺乏信心,要么美光提供了一个被市场低估的机会。不过,从该公司最新的业绩来看,前者不太可能。美光在顶线和底线上都表现出色。

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瑞穗分析师Vijay Rakesh正好属于后者。在与美光首席财务官举行电话会议后,这位五星分析师认为,美光有望从几轮长期利好中获益。

WFH趋势对基于云的服务来说是一个福音。尽管一些客户增加了库存量,并对供应持谨慎态度,但美光的云前景依然强劲,因该公司"继续看到WFH对云的强劲需求,并看到良好的长期趋势。"

此外,该公司认为2021年将是内存的好年份,因为“5G手机预计将同比增长100%”,还有新游戏主机的推出,以及“持续的云迁移”。

Rakesh说,“我们相信MU在手持设备和游戏推动50%-100%的内容增长方面处于有利地位。随着该公司看到二月份的低谷,我们相信其之后的表现良好,因为DRAM-NAND供应需求的改善,潜在的需求将爆发。此外,100亿美元的回购应该会对公司股票起到支撑作用。”

因此,Rakesh对MU的评级没有变化,仍然是“买入”。目标价也保持在63美元,意味着未来12个月可能上涨29%。

总的来说,Rakesh的同事们也同意他的观点。基于18个买入、7个持有、1个卖出,该芯片制造商的评级为中度买入。分析师们预计,在接下来的几个月里,MU股票的溢价将达到33.5%,这一点从每股65.10美元的平均目标价可以看出。

本文作者:Marty Shtrubel, 美股研究社(公众号:meigushe)旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们

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