美银证券：下调长建(1038.HK)目标价至51.4港元 评级买入

美银证券发表报告指，扣除一次性项目，长建(1038.HK)上半年的经常性每股盈利按年跌22%，较该行预期的跌9%为差，主要是由于外汇的不利因素及疫情相关成本所致，料上半年涉及4亿港元，下半年涉及3亿港元。虽然会计利润大幅下降，但预期对长建的现金流不会有严重影响，因为相信上半年一次性减值为非现金项目，而联营公司及合资公司的派息将有所调整。

该行将公司2020、2021及2022年的每股盈利预测分别下调12%、6%及6%，并将目标价由原来的55.3港元下调至51.4港元，重申买入投资评级，因相信今年下半年的英国业务在相同货币基础下的盈利将较上半年有所改善；2020至2021年的股息收益率料在6.2至6.3%的吸引水平；一旦旅游限制取消及恢复尽职调查后，公司在欧洲及加拿大收购上处于有利位置。