A股大涨，上了新闻联播……下半年楼市此消彼长？

作者：丁建刚

来源：丁建刚房产

A股太需要一次大涨了。将载入人类史册的2020年。时至年中，全球新冠肺炎确诊人数纪录依旧不断被刷新，人类所面临的这场百年罕见的灾难，仍看不到希望的曙光。

疫情改变了全人类，改变了国际政治、经济、外交、军事科技的秩序。各国都面临着疫情并叠加了其他诸多矛盾和考验。中国同样面临着经济下行压力，以及复杂严峻的外部环境压力。

各类问题和矛盾交织在一起。

中国太需要A股来一次大涨，以提振人们的信心，A股大涨上《新闻联播》也足见当局用心良苦。

7月6日晚间《新闻联播》

这和宏观经济的基本面，和上市公司的基本面，都没有必然联系。

最大的基本面就是形势需要和货币的放水（也不论是已经放水还是预期放水）。

在焦灼了5个月后，A股终于迎来了大涨，连续几天时间收复3000点大关。

至7月6日收盘，A股两市以刷新5年纪录的15660亿元巨额成交量，上证指数5.71%的涨幅，不负众望地开启了这一轮行情。

中国A股的大涨，带动了亚洲股市大涨，甚至欧美股市也出现了较大涨幅。

这轮大涨，除了形式需要以外，货币是最坚强的后盾。无论货币当局怎么说，人们坚定不移地相信，放水是必然的，甚至是必须的。

每遇到股市大涨或大跌，人们都会自然而然地提出：接下来楼市呢？是此消彼长，还是双双上涨？

在过去的多年中，股市和楼市的关系，有人说是“跷跷板”，也有人说是“一条绳上的蚂蚱”。

事实上，两者之间的走势并没有必然的规律。

要研究楼市的走势，最重要还是要研究这一轮A股大涨的成因和推动力。

成因来自于时局对未来经济信心的需要，推动力来自于对货币放水的预期。

这两者对楼市同样适用，从这个意义上来说，现在的楼市和股市是“一条绳上的蚂蚱”。

当然还需看这轮A股上涨的可持续性。

本轮上涨的成因和轨迹与2015年那次惊人相似。

2015年4月《人民日报》文章

那一轮鼓动起来的A股上涨，在两个多月后崩盘。

与2015年不同的是，2020年的楼市一二线城市商品房市场被“限价”锁死。

但如果预期相同，楼市同样会迎来投资狂潮。

如果配以信贷政策继续宽松，那么近几年去杠杆的成果将丧失殆尽，系统性的金融风险也将进一步加大。

潮涨的越快越大，退潮的风险也就越大。潮水有多大？什么时候会退潮？谁会被潮水卷走？谁又会倒在沙滩上？一切都未知，任何预测都是算命。

只有一点是肯定的：要涨潮，潮水也一定会退。

或逃生保命，或做弄潮儿，全看自己本事。

A股大涨沪指飙升近6%

带动亚洲股市走高

本周一（7月6日），A股三大指数延续上周态势，继续高开高走。 

其中，沪指收盘大涨近6%，创5年最大单日涨幅，连续收复3200点与3300点两道整数关口，创2018年3月以来新高。

截至收盘，沪指涨5.71%，收报3332.88点；深成指涨4.09%，收报12941.72点；创业板指涨2.72%，收报2529.49点。

市场成交量继续放大，两市合计成交突破1.5万亿元，达到1.56万亿元，成交额创5年新高。

随着A股大涨，全球市场特别是亚太市场风险偏好情绪也随之升温。

截至7月6日收盘，香港恒生指数飙升近1000点，涨幅达到3.81%，收报26339.16点；国企指数涨幅4.72%，收报10726.83点。

此外，日本日经225指数收盘涨1.83%，韩国KOSPI指数收盘涨1.65%。

“牛市”真的来了？

上周（6月29日-7月3日），三大股指已经全面上涨，券商领先于市场整体行情启动，资金面情绪高涨，初显牛市特征。

面对突如其来的高涨行情，部分投资者按捺不住纷纷加码入场，但也有部分投资者继续谨慎观望。

不禁让人疑问，牛市真的来了吗？

专家认为大涨行情的持续性目前还难以判断。

诺亚控股首席经济学家夏春表示， A股在2020年3月底以来的市场表现是真牛，但这轮行情能维持多久很难说。目前A股走势是经济基本面（PMI数据、住房数据、汽车销售数据等）和技术面（财政货币政策、注册制、金融机构合并预期等）的组合反映，但A股部分板块的估值仍有调整压力。

但更多专家、机构及媒体表示乐观。

粤开证券首席经济学家、研究院院长李奇霖表示，这一轮A股上涨行情的主要推手是流动性。站在当前的时点，情绪大概率还能把市场向上“推一把”。

中信证券表示，预计补涨仍将持续1到2周，但涨速将放缓；解禁压力与业绩验证过后，市场将重回均衡状态。

中信建投分析，证券板块率先上涨20%，估值得到了一定程度的提升，但是在金融改革和资本市场做大做强的背景下，仍然具有上涨空间。

国泰君安判断，看好后市，突破3300点，静待3500点，进击券商和低估值有业绩的龙头股，先周期后消费、科技。