大摩：给予紫金矿业(2899.HK)增持评级 目标价3.71港元

摩根士丹利发表研究报告指，紫金矿业(2899.HK)上周五公布收购Guyana Goldfields，交易估值约3.23亿加元。该行予其增持投资评级，目标价3.71港元。

大摩表示，Guyana Goldfields的核心矿产资产是Aurora金矿和15个勘探项目，而Aurora金矿于2016年实现商业生产，并在2019年实现年产量3.87吨。该矿目前的处理能力为每天7500吨，预计每年可贡献457吨黄金。

该行预期，紫金矿业2020年黄金总产量将增至约45吨，负债率将升至78％，略低于同行平均水平的83.5％。