亚马逊生意如日中天,机构和媒体是怎么看的?

美东时间周三收盘,亚马逊收涨1.56%,报2043.000,成交额达80.69亿美元。

据外媒报道称,由于亚马逊自家客户的订单激增需要更多人手来处理,亚马逊将暂停“Amazon Shipping”服务。据悉,亚马逊仅在部分城市开展了这项服务。此前,因在线订单激增,亚马逊曾宣布暂停Prime Pantry送货服务。上个月下旬,该公司表示,近期将在美国雇佣10万名仓储和送货员工,以应对在线订单业务激增问题。

现在的亚马逊还值不值得继续持有,不妨来看看主流的机构和媒体对亚马逊当前的看法。

亚马逊生意如日中天,机构和媒体是怎么看的?

(图源:雪球)

一、机构是怎么看的?

摩根士丹利:将亚马逊列为首选,并维持增持评级

摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师Brian Nowak表示,尽管需求激增、物流变化迅速、消费环境疲软,但他认为亚马逊在2020年的EBIT耐久度将比普遍预期的EBIT预估高出约25%。Nowak还说,他预计明年零售业务的增长速度将加快,AWS的使用情况将更为强劲,从而推动经济走出衰退后的企业实现更高的收益。他仍将亚马逊列为首选,并将其股票评级定为增持,目标价为2400美元。

RBC Capital:亚马逊成最近的在线杂货趋势的最大赢家,其正在建立一个新的长期增长驱动力

加拿大皇家银行(RBC)的Mark Mahaney在一份给客户的研究报告中,强调了该公司最近的在线杂货趋势调查。“谁是最大的受益者?”你猜对了——在线零售巨头亚马逊。“如果AMZN能够优化客户体验——在这种环境下,这是一个非常具有挑战性的命题——它将显著受益,根据我们的新分析,到2023年,杂货将成为其收入的材料(10%以上)的一部分。近期的宏观趋势可能会急剧恶化,但AMZN正在建立一个新的长期增长驱动力,”这位五星级分析师表示。

Mahaney认为,亚马逊有700亿至900亿美元的机会。亚马逊杂货的GMV(商品总价值)预计将在2020年至2023年之间以24%的3年复合年增长率(CAGR)增长至880亿美元,这一数字将约占亚马逊GMV的11%。Mahaney指出,在2008财年,沃尔玛的食品杂货销售额达到2500亿美元,这表明,目前,AMZN 的食品杂货销售额只有十分之一。 分析师预测,到2023年,AMZN 的杂货销售额将达到沃尔玛的三分之一。Mahaney总结道:“考虑到AMZN现在在非食品零售销售额上已经接近与沃尔玛持平,并且在线销售比5年、10年、25年前都有显著的增长,我们相信三分之一的增长是合理的。”因此,Mahaney重申了对亚马逊股票的增持评级和2400美元的目标价。

Aegis Capital:AWS的增长使其成为最佳投资,拥有“三个关键的竞争优势”

Aegis Capital分析师Victor Anthony认为,AWS的增长是亚马逊“成为未来5年最佳投资之一”的原因。这位五星级分析师维持对亚马逊股票的买入评级,并将其股价目标定为2,525美元。Anthony说,数据本身就说明了一切。据云成本管理公司Vangal称,AWS第一季度营收将增长37% - 39%,第四季为34%。Anthony指出,云计算公司是“家庭娱乐服务、商业通信、医疗保健和政府利用率提高”的受益者。亚马逊的“足迹和服务”是它与众不同的地方。

此外,Anthony指出,亚马逊拥有“三个关键的竞争优势”。“(1)在AWS上培训和认证的人数超过GCP和Azure的总和;(2)他们的产品套件跨越了一系列公司可以轻松使用的产品,并且对开发者友好;(3) AWS拥有更好的开发者支持——更好、更快。”

美股研究社:成本支出迅猛提升,亚马逊的利润想象力还值得商榷

根据美股研究社的报道显示,亚马逊第四季度净销售额为874亿美元,高于市场预期的860.2亿美元,较去年同期724亿美元同比增长21%;净利润为33亿美元,相比之下上年同期为30亿美元,同比增长8%。在营收利润均超出市场预期的情况下,亚马逊财报一经发布,亚马逊重回万亿美元市值俱乐部。亚马逊AWS第四季度的运营利润为26亿美元,同比增长了19%,超出市场预期的24.5亿美元。在亚马逊第四季度38.8亿美元的总运营利润中,有67%来自于AWS业务。这样的一种成绩,在微软云业务迅猛增长所引起外界对于亚马逊AWS的质疑后,亚马逊AWS无疑以实际行动证明了其目前在全球云计算市场所拥有的市场地位。不管如何,亚马逊在对比微软、阿里巴巴、谷歌等公司的过程中,依旧在云市场中具备优势竞争力。

不过,在2019年第四季度,AWS的利润已经占据了整个亚马逊利润的一半。这种情况,既可以说明是亚马逊的云业务竞争优势正逐步增强,但另一个角度也可以理解为亚马逊非云业务的利润空间正在变小。透过亚马逊第四季度的财报,在一定时间内,凭借着AWS业务的强劲增长,只要亚马逊整体的情况保持增长,纵然非云业务的利润无法大规模提升,亚马逊也会深受投资者们的拥簇。但伴随着绝对能出现是AWS业务增速放缓,如果亚马逊也无法在非云业务利润和营收方面给予投资人太多的信心,这也将给亚马逊的发展带来不小的隐患。

德意志银行:AWS今年的销售工作将受阻,下调目标价至2400美元

德意志银行分析师Lloyd Walmsley将亚马逊股价目标从2,400美元下调至2,300美元,并维持买入评级。这位分析师下调了对网络服务的预期,但在与Jungle Scout首席执行长进行专家电话沟通后上调了对亚马逊零售业务的预期。该公司首席执行长表示,第三季度在线零售业务的增长速度较原计划提前了10%-20%。分析师认为,AWS较为保守的观点在一定程度上抵消了对零售业较为乐观的看法。AWS的分析师认为,由于缺少会议和整体封锁环境,今年的销售工作受到阻碍,可能会推迟一些云迁移。

奥本海默:消费者需求正达到创记录水平,市场份额增长仍将延续

奥本海默(Oppenheimer)分析师Jason Helfstein将亚马逊的股票评级维持在增持,目标价为2400美元。他表示,covid19正在推动对必需品的广泛需求,同时“社交距离”和“即时避险”项目增加了电子商务的使用。虽然有些商品的配送时间变长了,杂货店的配送能力也受到了限制,但Helfstein认为,亚马逊的消费者需求正达到创纪录水平,市场份额的增长可能仍将延续。

二、媒体是怎么看的?

腾讯科技:亚马逊大力进军视频游戏领域,准备推出原创游戏和云游戏平台

4月3日消息,据外媒报道,亚马逊在主宰数字娱乐领域的战役中开辟了一条新的战线,正在投资数亿美元成为领先的视频游戏开发商和发行商。这家互联网巨头表示,在几次因新型冠状病毒疫情蔓延导致推迟之后,该公司打算在5月份发布其第一款原创大预算游戏,一款雄心勃勃的科幻类射击游戏,名为《Crucible》。与此同时,亚马逊还在开发代号为Project Tempo的云游戏平台。该公司也在开发新的休闲游戏,通过其流行的Twitch流媒体服务,直播主持人可以直播打游戏的过程,并与观众实时分享。

这是亚马逊自过去十年成为流媒体系列剧和电影的主要制片商以来,在原创娱乐领域最重大的投资。亚马逊还瞄准了谷歌和微软等战略竞争对手,这些公司已经扩大了视频游戏产品的供应。预计2020年,游戏收入将超过1600亿美元,使这项业务的规模是全球唱片行业(约190亿美元)和全球电影票房(约430亿美元)总和的两倍多。现在,随着世界上大部分地区民众都呆在家里应对新型冠状病毒疫情,视频游戏变得更加流行。

更深远的是亚马逊的云游戏项目Project Tempo。通常,为视频游戏提供支持所需的计算是在玩家拥有的游戏机、计算机或移动设备上执行的。但是有了云服务,这个过程就会在公司的数据中心进行。这可以让用户在更便宜的设备上玩游戏,而不需要下载。谷歌去年推出了第一款云游戏服务Stadia。图形芯片巨头英伟达在2月份推出了云游戏平台GeForce Now。微软正在开发Project XCloud,这是它自己的云游戏版本。游戏高管和分析人士怀疑,亚马逊也正在开发自己的云游戏服务。熟悉Project Tempo的人士表示,该公司曾希望在今年推出早期版本,但由于新型冠状病毒疫情的干扰,该版本可能会推迟到2021年发布。

亚马逊多头看涨,但这两点问题不可忽视

近一段时间,投资者们纷纷涌向亚马逊。实际上,此次公共卫生事件的大爆发为该公司的零售业务创造了巨大的需求与机会。美国大多数家庭一直在网上购物,以减少出门的风险,也让亚马逊看到了对在线购物服务的更多需求。而作为结果,亚马逊现在已经雇用了更多管理仓库和负责送货的工人来满足消费者需求。尽管亚马逊股价上涨,但也存在一些投资者不能忽视的问题。

问题1:亚马逊可能将遭受3亿美元的打击

自2015年以来,亚马逊每年都会举办一次名为“Prime Day”的购物促销活动。该公司于每年七月举行这项活动,毫无疑问都为亚马逊提供了巨大的销售机会。自亚马逊于2015年7月15日举行第一届Prime Day购物活动以来,股价已经上涨330%以上。而就在今年,据报道,由于公共卫生事件的爆发,亚马逊可能不得不推迟今年的Prime Day。该报道称,如果亚马逊将今年的Prime Day活动从7月推迟到8月,可能会造成3亿美元的损失。亏损可能给亚马逊本已微薄的零售利润率施加压力。尽管在2019年亚马逊的零售业务贡献了总收入的87%,但营业利润仅占37%。

问题2:与仓库工人的斗争仍在继续

亚马逊与其仓库团队之间的斗争仍在继续。就在最近,一部分仓库工人们失业了,他们纷纷指责亚马逊在公共卫生事件中未能满足应有的安全需求。尽管现在亚马逊提升了剩余仓库工人的加班费,但紧张局势仍在持续。亚马逊主要依靠仓库工人来完成零售客户的订单,而目前与仓库工人持续的紧张关系可能成为对亚马逊股票不利的因素。这种紧张局势只会增加该公司将业务输给竞争对手的风险。在这次公共卫生事件爆发后,沃尔玛(WMT.US)等传统零售商也在积极寻求在线购物的商机。

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