美银证券：下调敏实(0425.HK)目标价至28港元 重申“买入”评级

美银证券发表研究报告，降中国汽车销售预期，由-1%进一步扩至-5%，除因农历年后生产延期，同时交通运输亦影响员工回厂和零件供应。该行预期，新型冠状病毒疫情将于今季影响情绪，而第二季需求复苏预期亦会缓慢，降敏实(0425.HK)2020/21年盈利预测分别13%及10%，维持去年预测不变，目标价由32港元降至28港元，重申“买入"。

该行指，敏实厂房自农曆年起至2月6日停产，部份厂房于2月10日复工，轻微影响出口，而其武汉厂房则只佔低双位数生产比例，并主要供应东风本田，管理层指会拉低内地上半年销情，但相信生产不是障碍，汽车市场的复苏才是关键。

该行又指，公司于去年第三季推出铝电池盒产品，并计划于今年下半年生产铝门框，利润预期会于开始时较低，贡献有限，海外增长会是毛利的主要推动来源。