出口再获力挺,稀土永磁“王者归来”,谁是龙头?

来源:wind

11月15日,股指平开后震荡走低,2900点失守,盘中刷新近期低点。盘面上,稀土永磁板块表现活跃,德宏股份封板,五矿稀土、盛和资源、金力永磁、正海磁材等涨幅居前。稀土出口再获力挺,哪些要点值得关注?

稀土永磁逆势走强,德宏股份封板

11月15日,稀土、稀土永磁板块逆势走强,德宏股份封板,五矿稀土、盛和资源、金力永磁、正海磁材等涨幅居前。

11月14日,外交部发言人耿爽主持例行记者会。耿爽表示,中国是全球稀土的第一储量大国,也是第一生产大国,在全球稀土产业链中占有重要位置,中国一直秉持开放、协同、共享的方针,推动国内稀土产业的发展,愿以稀土资源和产品满足世界各国发展的正当需要,为促进中国经济和世界经济的发展发挥积极作用。

稀土产业链图谱

稀土永磁行业分析

“中东有石油,中国有稀土”!作为尖端科技的“未来星”的稀土,其价值堪比石油,丰富的稀土资源是我国一笔极其宝贵的财富。

我国稀土资源分布呈现明显的区域集中,内蒙古包头的白云鄂博、江西赣南、广东粤北、四川凉山为稀土资源集中分布区,其中包头占全国资源近8成。

近期工业和信息化部、自然资源部联合发出通知,下达2019年度稀土开采、冶炼分离总量控制指标及钨矿开采总量控制指标。

此前,工信部发布《关于促进制造业产品和服务质量提升的实施意见》。《意见》提出,加快稀土功能材料创新中心和行业测试评价中心建设,支持开发稀土绿色开采和冶炼分离技术,加快稀土新材料及高端应用产业发展。

据了解,中国稀土产量全球占比73%,独占鳌头。中信证券表示,2018年全球稀土消费市场中磁性材料市场规模占70%以上。

根据中国稀土行业协会提供数据显示,稀土下游消费中,磁性材料消耗占比达42%,市场规模占据稀土下游市场75%;催化材料占稀土总消耗为5%,市场规模为20%。

中国稀土行业协会数据指出,稀土矿开采产业价格占整个产业链价值17%,冶炼分离为27%,稀土功能材料56%。

稀土永磁是国家重点支持的新材料,行业业绩变化和下游需求变迁紧密相关,在经历2008-2009年风电、节能电机的需求爆发后,永磁行业的需求维持每年5%的平稳增速,但整体需求的增长不及产能扩张和技术进步快,行业经历了恶性竞争和持续出清。

机构:看好稀土永磁表现

稀土及永磁供给高度集中在国内,政策是驱动稀土价格中枢上移的最核心因素。11月份以来,稀土市场虽整体仍处于弱势,但镨钕系产品下行速度放缓企稳,同时,重稀土——氧化镝产品也开始出现企稳回升迹象。

稀土矿方面,北方稀土拥有稀土资源5738万吨储量,占世界稀土矿储量62%。盛和资源通过定增控制晨光稀土并投资有矿产资源投资平台,同时公司稀土冶炼分离产能产量居国内前列。

广晟有色公司实际控制广东省内全部4张稀土采矿权证,稀土冶炼分离方面,公司拥有5家稀土冶炼分离企业。

创兴资源参股40%的崇左稀土拥有广西省崇左市六汤稀土矿稀土采矿权,生产规模20万吨/年,现为广西省唯一的稀土采矿许可证。

功能材料方面,有研新材(高性能稀土永磁材料领导者)、中科三环(稀土永磁领域的领军企业)、银河磁体(业绩弹性大)、金力永磁(领导到访)等多次受到机构普遍看好。

华泰证券认为,稀土整体供需格局仍在改善。随着稀土行业秩序整顿持续加强,行业供需格局有望进一步改善,看好中重稀土,建议关注稀土和磁材产业链头部企业。

东北证券预计,2019年全球新能源汽车用磁材占比达到9%,这一阶段可以类比2015-2017年的钴锂行情。特殊之处在于,全球永磁行业的竞争格局和我国的资源垄断优势更为明显。在周期反转过程中,龙头公司将率先突破,享受行业反转的超额红利,竞争优势进一步扩大。

附:稀土永磁概念股

据Wind数据,今年以来,24只稀土永磁概念股中,21只实现上涨,上涨比例接近9成。截止11月15日,领益智造上涨323.60%,中钢天源翻番,金力永磁、银河磁体、英洛华、有研新材等涨逾居前。具体概念股表现如下:

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