下半年股市中的“神预测”大盘点

双十一狂欢购物节能买多少东西，要看今年你在股市里面捞出来了多少钱。

自格隆汇去年推出“至尊会员”开始，市场上就流传格隆汇研报的“神预测”传说。在数次抄底、或抓住走势拐点后，让研报团队告诉你如何抓住抄底时机？投资股票的核心逻辑是什么？

现在就来盘点这一年来，格隆汇至尊会员小伙伴们看见了哪些精彩研报，并且获得了多少倍的收益吧！

一、他们，把握住了“起飞”的猪肉股

研报发布时间：2018.09.06

收益率：38.59%-360.94%（一年）

9月初和11月中格隆汇团队研报提前覆盖养猪业，分别提示温氏控股、双汇发展与正邦科技、唐人神相关猪肉概念股投资机会。

图：猪肉概念股去年9月至今走势

核心逻辑：去年9月初提示生猪价快速下跌，冲击散户盈利。行业从散养转向工业化，行业集中度及规模化提升，利好龙头股。后续猪瘟爆发，格隆汇团队去年11月份提示猪瘟造成猪肉价格上升、加速行业集中度和规模化提升。

二、正值特斯拉Q2季报后股价跳水，逆势押注Q3股价反弹机会

研报发布时间：2019.07.26至今

收益率：47.17%（3个半月）

报告至今特斯拉股价累计涨幅47.17%，相关概念联创电子（002036.SZ）涨37.18%、三花智控（002050. SZ）涨31.83%、拓普集团（601689.SH）涨28.28%、石大胜华（603026.SH）涨25.63%。

图：特斯拉与概念股票7月26至今走势

核心逻辑：正值特斯拉Q2季报股价跳水13%，格隆汇研报掘金明确多方观点。

1、手头现金充裕，流动性显著改善

2、上海工厂完工年底正式投产，全球产能明年中达50万辆/年

长期看好公司在智能电动车领域的创新突破和执行力，看好公司领先优势，提醒积压需求释放后短期业绩不达预期的风险。伴随未来中国工厂投产，本土化采购规模有望提升，预计公司将更多转向对国内优秀供应商的采购，带来产业链长期机遇。

图：7月26研报掘金截图

三、点出阅文集团股价拐点，精准出击

研报发布时间：2019.10.08至今

收益率：21.47%（1个月）

报告至今阅文集团（00772.HK）累计涨幅21.47%。阅文集团自17年底上市至今，股价持续下行，10月初格隆汇团队发布阅文集团估值模型研究成果，报告内断定股价跌破内涵价值、拐点已至，并给出目标价32.34港元。后续一个月阅文集团价值成功回归，月前预测已经成功兑现。

图：阅文集团与掌阅科技股票10月8至今走势

核心逻辑：参考可口可乐的全球扩张路线，文学作品为精神世界的可口可乐，将会迎来广阔发展机遇。

1、对新丽传媒收购能铺平IP变现之路

2、数字阅读和版权业务均有高毛利特征

3、玄幻素材小说海外急速扩张

4、IP可持续为一代一代人消费

当前股价26.15港元，我们对阅文集团的价值认定为32.34港元每股。

图：10月8阅文集团估值模型截图

四、春立医疗两年三倍后，仍有成长空间

研报发布时间：2019.09.03

收益率：44.14%（2个月）

今年春立医疗（01858.HK）股价已翻倍，当下是否有上车机会？格隆汇团队给出了答案。在众多骨科耗材股票中，9月初团队主推的春立医疗脱颖而出，跑赢全部可比标的，报告发布至今春立医疗累计涨幅44.14%。。

图：春立医疗和相关概念股股票9月3至今走势

核心逻辑：基本面部分，多年毛利率和净利率维持在60%和20%以上，各个财年ROE基本接近20%，过去三年营收和净利润复合增速均达41%。行业前景部分，国产替代持续进行，目前国内骨科关节植入耗材国产市占率小，未来仍有很大增长空间。

尽管上市以来，春立医疗股价两年翻三倍，今年以来也翻倍，但当初9月份估值PE仍不足30倍。格隆汇果断肯定上车机会，9月初发布研报，目标价34.40港元，目标涨幅27%。

图：9月3春立医疗估值模型截图

五、抓住舜宇光学腰斩后再次启动的时机

研报发布时间：2019.07.09

收益率：59.39%（4个月）

18年舜宇光学科技股价腰斩后，格隆汇研究团队精准抓住股价再次启动的时机。7月份报告发布至今舜宇光学科技（02382.HK）累计涨幅59.39%。

图：舜宇光学科技和相关概念股股票7月9至今走势

核心逻辑：舜宇光学镜头业务占据国内龙头地位，暂时没有望其项背者。因此光学镜头风口决定舜宇的边际。镜头是人工智能时代的眼睛，随着未来AI被更加广泛的应用，舜宇的光学镜头的前景也更加明朗化。按照DCF估值计算，目标价应为99.77港元，当前价81.10港元，目标涨幅23%。

图：7月9舜宇光学科技估值模型截图

六、克来机电，报告期间走势远超同行

研报发布时间：2019.07.24至今

收益率：19%（3个半月）

报告至今克来机电（603960.SH）累计涨幅达19%（2019.07.24-至今），相较业内其他标的（哈工智能、拓斯达、埃斯顿、机器人），股价涨幅遥遥领先。

图：克来机电与相关股票7月24至今走势

核心逻辑：克来机电的产品主要覆盖汽车车身电子控制系统（包含无人驾驶、ACC主动巡航、并道辅助、自动泊车发动机控制系统、变速箱控制器等等），技术含量高，属于汽车的核心零部件。

1. 从市场潜力来看：17年后国内乘用车销量增速放缓，但是高水位增长基数+汽车行业电子智能化趋势仍为公司带来发展机遇。

2. 从公司基本面看：非标自动化领域门槛高，公司业务具高护城河，且业务技术含量高，比起可比公司（哈工智能、拓斯达、埃斯顿、机器人）有较高毛利率。

预测公司2019年到2021年收入分别为7.6亿、9.9亿、13.0亿，同比增长分别为30%、30%、31%，净利润分别为0.86亿、1.20亿、1.70亿，同比增长分别为32%、35%、46%，克来机电是瀚川智能（688022）的影子股，值得关注。

图：7月24克来机电研报掘金截图

除此上面五个“神预测”之外，还有许多研报也同样出色，例如：

去年11月覆盖波司登（03998.HK），涨幅超过三倍；去年10月覆盖三棵树（603737.SH），涨幅近两倍；去年11月覆盖吉比特（603444.SH），涨幅一倍多。

图：近一年波司登、三棵树、吉比特股价走势

还有，去年12月覆盖京信通信（02342.HK），涨幅近一倍；去年8月初覆盖 蓝思科技（300433.SZ），涨幅超两倍；去年1月覆盖福斯特（603806.SH），涨幅近一倍。

图：近一年京信通信、蓝思科技、福斯特股价走势

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