科博会“2019中国金融论坛”今日在京召开 财政部原副部长朱光耀等演讲全集

来源:新浪财经

编者注:科博会“2019中国金融论坛”于2019年10月23-24日在北京召开。论坛主题为:金融科技服务实体经济高质量发展。财政部原副部长朱光耀、奥地利金融市场管理局(FMA)董事会主席赫尔穆特·埃特尔、中国银行业协会党委书记潘光伟等出席并发表演讲。

财政部原副部长朱光耀:全球负利率值得高度警惕

朱光耀表示,全球经济处于2008年全球金融危机以来的十年里的最低增速。

  刚刚闭幕的国际货币基金组织和世界银行年会对当前国际经济和贸易面临的不断增加的下行压力,做出了判断,发出了呼吁。世界各国特别是主要经济体要加强政策沟通与协调,共同应对挑战。10月15日,国际货币基金组织发表了最新的全球经济展望预测,其中下调了2019年度全球经济增长预期,由7月预计的3.2%下调至3%。

  他还表示,中国发展的国际环境正在发生的深刻而复杂的变化,面临诸多挑战。

  朱光耀说,全球负利率值得高度警惕。全球以负利率标价的债券,特别是政府债券的规模高达17万亿美元,这对全球金融市场的稳定造成了重大的挑战。而主要货币当局,特别是美联储、欧央行的政策走向非常关键。

  以下为演讲实录:

  朱光耀:谢谢大家!当前,中国发展的国际环境在发生复杂而深刻的变化。学习习近平主席的重要指示,认识和把握当前国际经济政治形势正在发生的复杂和深刻的变化,对于我们做好当前的工作,保持中国经济健康稳定的向前发展至关重要。

  刚刚闭幕的国际货币基金组织和世界银行年会对当前国际经济和贸易面临的不断增加的下行压力,做出了判断,发出了呼吁。世界各国特别是主要经济体要加强政策沟通与协调,共同应对挑战。10月15日,国际货币基金组织发表了最新的全球经济展望预测,其中下调了2019年度全球经济增长预期,由7月预计的3.2%下调至3%。这表明全球经济处于2008年全球金融危机以来的十年里的最低增速。

  更具挑战的是,国际货币基金组织下调2019年度全球贸易增长率到1%。相较于已经疲弱的3%的全球经济增速,全球贸易增速只有1%,这意味着世界经济、全球和平发展事业都面临着重大挑战。通过分析当前国际经济政治形势,以下四个方面不确定性的增加,造成了对世界经济和世界贸易发展的不断增加的下行压力,尤值得警惕。

  首先是贸易保护主义、单边主义。一些主要经济体滥用过时、陈旧的关税作为压制其它国家的工具,已经对全球经济和全球贸易发展造成了重大的冲击。10月18日,美对自欧输美的价值75亿美元的商品征税,欧盟表示要反制。2018年,美国还利用232调查,威胁欧盟和日本要对自欧输美和自日输美汽车出口加征25%关税,尽管近来美日签订了贸易协定,但是美方并没有放弃利用232条款对自日输美汽车加征关税的威胁。这种过时、陈旧的关税武器,曾在上个世纪30年代导致全球经济大萧条,今天也在威胁着世界经济的稳定和发展。

  第二是全球的负利率现象的增加。目前,全球以负利率标价的债券,特别是政府债券的规模高达17万亿美元,这对全球金融市场的稳定造成了重大的挑战。而主要货币当局,特别是美联储、欧央行的政策走向非常关键。

  从美联储货币政策的走势来看,美联储于2014年停止量化宽松政策;2015年正式启动利率正常化进程,并加息0.25%;2016年再次加息,2018年更是四次加息。在这个过程当中,美联储一共九次加息,意在将美国联邦基金利率上调至至2.5-2.75的中性利率水平,防范未来的风险。在加息的同时,美联储也开始了缩减美联储的资产负债表的进程,计划从4.5万亿美元的规模削减至2.8万亿美元。

  但是今以来,美联储的货币政策发生了重大变化,尽管特朗普总统反复攻击美联储,特别是美联储主席鲍威尔,但是美联储利率政策在今年7月31日发生了调整,从升息转入降息进程,分别于7月31日和9月18日两次降息,目前美国联邦基金利率已降至2-2.25%的水平。与此同时,美联储表示,从10月15日开始每月购买600亿美元规模的政府债券,至少持续四个月,即购买规模达到2400亿美元。美联储这种债券购买上的重大政策调整值得高度关注。这背后的政策考量是提高流动性,对股市形成支撑,缓解企业债务压力。但是在这个过程中所付出的代价是美联储的资产负债表要从削减转为膨胀。美联储原定的缩减至2.8万亿美元规模的目标肯定无法达到,而且美联储资产负债表的规模预计很快会回到4万亿美元的水平。

  在美联储货币政策调整的同时,欧央行的利率水平已经是-0.5%。主要经济体,尤其是西方主要经济体低利率乃至负利率的政策,对全球经济和金融市场的影响值得高度关注,尤其要警惕新的危机的出现。现在不少经济学家认为,如果爆发新的经济危机将很可能是由企业债券所引起的。为此,主要经济体政策以及防范工具如何运用非常值得重视。正因如此,国际货币与金融委员会(IMFC)会议开始讨论,一些主要经济体有必要根据本国实际启动财政政策。可以说,现在全球主要经济体加强宏观经济政策协调,特别加强在二十国集团(G20)框架下的政策协调,变的至关重要。

  第三是英国脱欧的风险。英国议会辩论通过了英国脱欧的决议,但是否决了快速脱欧的时间表。在这种情况下,英国几乎无望在今年的10月31日,即本月31日实现脱钩。在这种情况下,不确定性因素累积叠加。英国延期脱欧的结果是什么?欧盟方面对此的反应是什么?欧盟各成员国的反应是什么?英国下一步会采取什么政策?如果可以延期,延期后英国脱欧的进程又会怎样?目前,英国首相鲍里斯提出要马上大选,但是反对党不支持,英国国内政治博弈激烈,关于脱欧是否还要举行第二次公投。这些不确定因素都将对英国经济和世界经济产生重大的影响。

  第四是地缘政治风险高企,突出表现中东地区。如果这种混乱的局势继续,那将加剧整个中东地区的无秩序现象,甚至向域外扩散,必将对全球的稳定,对全球的和平发展都会产生重大的威胁。

  总之,中国发展的国际环境正在发生的深刻而复杂的变化,确实面临诸多挑战。我们要认真学习习近平主席的重要指示,要坚定不移的按照党中央、国务院确定的方针,首先把中国的事情办好,坚持稳中求进的工作方针,统筹做好稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险工作,保持中国经济稳定健康向前发展。谢谢大家!

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赫尔穆特埃特尔:新技术如加密货币等没有很好的监管

奥地利金融市场管理局(FMA)董事会主席、欧洲银行监管单一监管机制指导委员会成员赫尔穆特·埃特尔出席并发表演讲。

  赫尔穆特·埃特尔表示,我们必须要好好审视一下现在监管的程序,并且要对未来的监管提出更多的想法。

  现在这些技术没有得到足够的监管,所以从我们监管体制来讲,这些新的技术乡是很大的漏洞。比如这些加密的货币和正在监管的一些其它的产品。比如说像支付的产品或者证券之类的是完全不一样,其实现在已经有一些法律或者是有一些相关的扩张制度已经考虑到这一点了。也就是当局已经开始意识到这个问题的严重性。所以我们进行改革的时候,必须要注意到如何才能够更好的使用所谓的技术中立的逻辑。

  奥地利金融市场管理局(FMA)董事会主席、欧洲银行监管单一监管机制指导委员会成员赫尔穆特·埃特尔

  以下为演讲实录:

  女士们,先生们,大家早上好。我今天非常荣幸能够出席我们的金融峰会跟大家一起来讨论我们金融行业的未来以及未来金融行业数字化发展的一些可能性,从而能够发挥它的优势,让它为我们的经济社会发展做出更多的贡献。

  今天我们听了前面几位专家的演讲,我们也已经明确现在数字化转型确实发生了,以及它能够为金融界带来什么样的影响,带来多大的改变,这些我们都已经有了一些了解。我们也知道现在新的技术带来了新的增速,也带来了更多新的参与者,同时也为金融界发展带来更多可能性,也迎来更多风险。我这里想跟大家强调在监管界以及在监督委员会工作当中经历的一些重要的点。

  同时,这个地方跟我们刚才讲到的技术中立是有关的,可以跟大家做一个非常好的参考。其实我们作为监管方,我们现在见到了很多技术创新和很多新的趋势。我们想看一下现在很多客户如何适应现在新的技术。其实技术中立不是说我们要去包容所有的商业模式,所有的创新成果,其实它应该是监管方一直应该记住的一个重要的词汇,并且我们应该打造新的商业模式所符合的标准体系。

  现在新兴市场当中的金融服务应该做到什么样?我们也看到,对于一些技术中立手段,确实需要我们去接受一些的技术,去实现转型。同时还需要我们从更专业的角度看我们这个行业如何能够去创造出更多的机会,利用这些新的技术,来实现一个更好的发展。

  可以看到,新兴的金融科技可以催生出很多新的商业模式,也有更多的技术服务供应商以及更专业的市场参与者。当然在这个环境里面,可能有一些产业,比如说银行业、保险业,他们整个管理系统也将面临监管上一些新的挑战。当然,在整体的发展上,我们要去进行一个全新的审视。我们可以看到,可能会存在一些无许可的实体,去产生一些有可能的违法的行为,这就造成现在的大局面更加的复杂,我们可能要做量化分析,也会有一些难点存在。比如像影子银行,还有一些其它的问题出现。

  这其实都是一些没有受到监管的机构,所以在这种情况下我们如何才能够去用监管来应对这个问题。说到金融技术也很多不同机构能够提供相关的技术,也是有很多相关活动,该如何更好的监管,也是很大的问题。

  我们必须要好好审视一下现在监管的程序,并且要对未来的监管提出更多的想法。大家在考虑到底哪些是最佳实践,什么是最好的政策,也涉及到方方面面。而且本身面非常广,毕竟说到各种各样的金融技术,我们要讨论各种的资源,还有技术,可能讨论几天,讨论不完。我想说的是,其实这样的一种新的技术已经成为一个非常重要的投资标的。而且他们也是得到了各种各样的所谓的投资,而且也能够极大降低相关金融服务的费用,并且也带来更多新的融资的方式,并且用所谓区块链进行更多的交易或者是金融资产的交换。

  所以说一方面非常有革命性的,但是另外一方面,我们可以发现,里面有很多不同的商业模式,它是既大而且也是完全不成熟的,一方面的透明性有问题,而且他们自己是有一部分,由自己的意识形态所引领的。我们是有必要对他们进行监管,如果说不进行这种监管,很有可能对全球的投资者带来很大的损害。

  这样一种行为,不单单只是说让他们有更好业务的表现,最重要的是,他们做这种金融活动的时候,有更多的可追溯性和透明性,帮助我们更好的监管。现在,这些技术没有得到足够的监管,所以从我们监管体制来讲,这些新的技术乡是很大的漏洞一样。比如这些加密的货币和正在监管的一些其它的产品。比如说像支付的产品或者证券之类的是完全不一样,其实现在已经有一些法律或者是有一些相关的扩张制度已经考虑到这一点了。也就是当局已经开始意识到这个问题的严重性。所以我们进行改革的时候,必须要注意到如何才能够更好的使用所谓的技术中立的逻辑。

  证券这一块,其实证券之前也本身是最新的技术,也是慢慢的有了技术之后才会有监管出来。现在我们也知道,这种新的技术,也是可以同样进行监管的。我们需要了解到像比特币这样的东西是有不同的基础的设施,所以我们要去尽可能的了解这种基础设施才有可能进行更好的监管,这就意味着有了新的技术设施,有了新的监管方式,就有了新的职责和责任。

  欧洲现在正在发行新的指令,新的指令是来由巴黎的组织部所提出的,但是这也是中国支持一项欧盟的指令。也就是对于任何资产的提供人,必须要进入到监管体系当中来。尤其对对于虚拟货币的提供者,在今年10月份的时候,我们可以对他们进行证券方面的监管。进行资产监管的时候,风险非常重要。而且进行监管的时候,很多人会认为是非常政治化的做法。但是不管怎样,都必须要进行监管,因为我们毕竟是学习到了相关的经验教训。因为在过去的几年当中,因为我们的监管不够严,所以影子银行非常泛滥,也对金融体系带来很大的灾难。

  说到体系这一块,加密都是很重要的创新。因为我们现在已经有了及时支付系统Taps,也就是说所谓的及时支付清算和结算是从2018年的时候就开始了。这样一种清算结算的体系,意味着我们可以及时进行货币的交换以及各种各样的业务的交易。与此同时,像facebook等他们的稳定币也是对我们支付体系的一大挑战,在这个现象发生的时候,我们必须要问一下自己,现在到底有哪些市场的需求是没有得到满足的。我们毕竟所说的是金融包容性,意味着在这个过程当中必须开发出来相关的系统,不管是私有系统还是公有系统,不管是有公共组织还是私有经济,都必须承担起相关的责任,为这些群众带来服务,效率更高。

  在欧洲层次上,我们依然是按照之前支付的安排来进行支付的计划。但是在做这个相关工作的时候,也必须要预测到到底未来有什么样的技术的发展,以及未来发展会为我们的金融发展带来怎样的创新,尤其是有了创新的发展,有了颠覆性技术之后,可以看到所谓API应用,API是一个界面的交互的所谓应用,也是能够让消费者直接的在界面上面进行支付,而且让不同的银行都在平台上面提供共享的服务。与此同时,这样一种标准化的做法,可以帮助我们更好的进行统一的,比如像隐私保护方面的工作,因为隐私在欧盟也是非常的重要。

  银行慢慢损失掉他们之前的优势,他们拥有大量的客户信息和隐私,但是在放弃这个优势的同时,他们也可以用各种各样的技术和服务,提升消费者的体验,这也是银行从中受益的领域。不管怎样,银行必须要自己去找到如何创新自己的产品和服务的方式。现在,有一些欧洲银行的行长或者是有一些政客在面临一些问题的时候,都认为要采取非常谨慎的步骤。

  说到任何的决策者,都必须要让整体的环境更多的包容技术,对技术是友好的。因为有些时候,我们经常会看到不同的行业或者是不同的消费者不同的需求,但是当我们把这些需求放在全球的舞台上的时候会发现有不同的技术,能够满足这种需求,所以我们必须要将眼光放远。这也是为什么在本国或者在更多跨国的环境上,让整体技术的环境更加宽松。从而能够让创新不断的爆发。而且我们也给相关公司提供各种支持和鼓励,比如从监管上来讲,甚至可以和这些公司共同讨论,并且对他们提出相关的监管的指南,从而让他们一方面减少成本,并且邀请他们共同分享技术的经验,让他们也了解到我们的一些看法,我们也可以了解他们的意见和建议。这就是最终能够帮助我们更好的互相了解,比如可以了解他们更多的新的模式,并且让我们更了解到整体市场的情况。

  但是这么做,我们也可以让非常创新的模式被我们所理解,尤其是对于一些创新企业来讲,他们可能有太多经验,我们的经验可以跟他们分享,这才是在进行监管的时候必须做的事情。不单单只是做一些监管的政策就足够了。说到金融技术这块,我们必须得有一个所谓的联络点,也就是说在这个联络点上,不管来自于当局来是来自于学界,和创新企业和中小企业共同分享,这样的一个联络点,本身也是有非常创新型的。这个联络点如果有任何的指南或者有任何的发照的流程,我们都会分享给这些企业。现在我们也正在更新,而且也在向整个社会征集意见和建议。我们所做的不单单只是放松监管,我们要做的是让整体监管环境更加宽容,而且让我们能够更加适应最新发展。只有这样做,我们才能够保证在整体工作技术这一块,能够更加可持续。

  第三点,各个决策者必须要考虑到到底在做决策的时候,我们如何考虑量,还有考虑弹性和灵活性。而且我必须得知道,相关的法律法规该如何制定,以及他们对实体的影响是如何的。我们必须要和这些企业共同工作,并且为他们提供相关的信息和他们共同进行经验的分享。我们所有的指令,比如欧盟指令都是以这个为宗旨而提出的,同时,所谓的分配比也是非常重要的。比如是不是中小企业或者是小银行和大银行他们的相关的规定是不是得是一致的,或者是不是要考虑到一些特殊性。之前关于金融技术召开了一个会议,当时有一个问题,在这个技术得到了执照之后,他们推上市场的时间又该怎样规定,这是我们需要讨论的问题。之前我们也都知道,有所谓重包的这种行为,这种行为该如何监管。具体模式该是什么样子,其实有很多欧洲国家已经是对重包或者是重筹建立了一些有法律监管的平台了而且在这里边既有一些能看到的,也有一些其它监管的政策,但是同时这里面又有相关信息的分享和透明性的要求。因此,这就意味着,我们可以通过这样的部分,通过这样的做法,一方面能够去接纳非常高效的金融技术,与此同时,也可以改善在整个社会上金融的信息不对称性。

  我们在过去旧的体制相对来说会比较简单,现在可能有了更多样化的技术,有更多云端的计算和处理,也使整个欧洲更广泛使用,也会让整个市场环境变得更加复杂。当然在不同的国家也是有一些不同国家、国情的区别,以及他们发展阶段的不同。所以他们也会看一下本国的一些消费者。他们会在一些跨界金融交易上会有一些不同的做法。同时我们也会看一下整个协调和更和谐化欧洲的体制会进一步优化。当然还有一些像不同国家融资的体系,会有下一步的变化。当然还有像货币上进一步的转型,欧元上的一些变化。当然,还有监管法律上的一些新的标准,当然这个金融科技会进一步的去渗透到企业的合规和监管问题当中,当然也有一些成功企业,比如像Facebook一些融资的情况,融资的特殊的模式。

  在Facebook宣布了一些新的计划之后,也会看一下在全球不同的市场,有哪些新的监管体制上举措的变动。当然,在整个欧洲会有整个一体化,同时在我们之前召开的会议当中,我们也付出了一些时间来讨论这个问题。Libry(音)也会作为一种新的体制,不同的市场会根据融资体系以及其它的金融相关的一些业务,有一定的变化。同时,也有更多的机构、更多的体制需要承担这种责任。像Facebook这样一些供应商,他们的商业模式可能在全球市场都是至关重要的。所以,这些也都是从全球层面上来讲,监管者需要注意的问题。这一点是我们现在面临非常显著的问题,所以它不仅仅是有关于技术,同时也有关于这个产业方方面面一些问题的讨论。

  作为监管者,他们需要有一定的技术上的敏感性和透彻的理解,这是我的第四个观点。我们现在也已经和维也纳经济大学敞开了一些合作,希望能够去更好的开发出一些监管技术工具,同时也通过一些机构,更好的去使这些新的技术和监管体系合规化、合法化,构建我们新的标准。当然我们也用了其它的一些监管技术,比如利用到人工智能所开发的技术,当然也利用到了大数据处理。比如现在我们正在开发自动化市场监管的新的工具,这个也要基于200万个数据集这样的数据量,同时我们也会促进整个系统的智能化。因为随着数据量的加大,我们想要提高处理效率,必须要使其更智能化。当然还有一些其它的机构。比如我们会去防范一些不合法的行为,同时也会加强报告机制,在这些报告文件方面,我们会进一步的促进其电子化,加快其报告效率。

  我的最后一个观点,我们现在金融科技可以帮助我们进一步促进行业的发展。当然,我们也要看一下消费者的考虑。现在金融科技催生出新的商业模式,打造出新的银行模式。但是,仍然有传统体系和模式的存在与一些新的技术的博弈。另外一点,我们在线的一些模式,当然也需要进一步的巩固和加强。同时,要去认证合法性。当然,当然还有一些和大公司所订立的金融科技商业发展的计划和交易。这些计划作为一些先驱性的尝试,在这个领域的合作上,在金融科技进一步的应用上都发挥着非常重要的作用。

  同时,我们也会有一些更强的这种观察和监督,确保整个市场顺利的运行。当然,在商业模式和技术之间,还是有一定的鸿沟,我们需要去弥补的,从传统和创新之间寻找一个平衡。现在欧洲普遍的一个现象,消费者觉得自己跟不上了,尤其是年纪大一点的消费者,所以现在对现金交易来讲,有一些人仍然保留着这样的习惯,非常长久的去使用,因为它的现金交易体系更加成熟。但是现在由于出现了很多新的技术和现象,我们有更多新的标准要去满足。在这个过程当中,安全性就成了一个很大的问题。所以在创新里面,我们需要去实现其可持续性,实现一个更高效的监管。谢谢。

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潘光伟:银行业数字化转型面临挑战 组织机制不适应

中国银行业协会党委书记、专职副会长、亚洲金融合作协会第一副理事长潘光伟出席并发表演讲。

  潘光伟表示,银行业数字化转型遭遇四大挑战。

  一是在数字化转型过程中,传统银行仍存在战略不清晰、思维文化相对固化和组织机制不够适应等问题。二是在数据治理、业财融合、合规科技等方面仍存在短板。三是对金融科技潜在的风险重视不够。四是既懂银行业务,又懂科技的复合型人才储备相对不足。

  他还提到,金融创新与技术进步相辅相成,金融是促进经济增长和技术进步强有力的工具。

  金融业特别是银行业不仅是资本密集型行业,也是信息技术和人才密集型行业,其增长曲线的每一次跃升都伴随着科技的升级迭代,这正如金融稳定理事会对金融科技所定义的“由技术驱动的金融创新,并产生新的商业模式、应用技术、业务流程或创新产品,进而对金融服务供给产生重要影响。”

  以下为演讲实录:

  我就今天论坛的主题之一——金融科技创新助力银行业转型发展谈三点看法,供大家参考。

  一、金融创新与技术进步相辅相成,金融是促进经济增长和技术进步强有力的工具

  首先,谈一谈对金融科技的理解。金融业特别是银行业不仅是资本密集型行业,也是信息技术和人才密集型行业,其增长曲线的每一次跃升都伴随着科技的升级迭代,这正如金融稳定理事会对金融科技所定义的“由技术驱动的金融创新,并产生新的商业模式、应用技术、业务流程或创新产品,进而对金融服务供给产生重要影响。”另一方面,金融创新和技术进步也是相辅相成的。虽然新技术已经逐步成熟,但其扩散、转化和运用仍需要金融提供资本动能和市场基础。金融像是一台时空机器,其跨时空无限无界无感配置资源的能力能够加速技术革命的爆发。

  随着金融与科技深度融合发展,银行业经历了初期的银行信息化到信息化银行,再到如今迈入服务无所不在、创新无所不包、应用无所不能的智能化银行的阶段。20世纪80年代开始了bank1.0的电子银行时代,主要由ATM机等提供银行服务。到了1995-2007年,进入了网络银行Bank2.0的时代,可以在网上进行一些银行的转账、汇款、财富管理。2007-2015年,即bank3.0时代,随着智能手机的广泛应用,进入了移动银行时代,提供智慧银行的服务。2016年以后,即进入所谓bank4.0时代,银行的服务可以无时无处提供任何用户需要的服务,anytime、anywhere、any service,银行都能提供服务。

  二、银行业金融科技的进展与发展趋势

  中国银行业在数字化转型过程中,借助金融科技在支付结算、信贷、获客、风险管理、智能投顾和财富管理方面处于领先地位。银行业金融科技的进程呈现以下“四化”的趋势。

  第一,服务智能化。越来越多的银行业、金融机构转变服务的理念,从传统“以产品为中心”向以“客户为中心”转变,通过金融科技赋能推动对前中后台进行数字化再造,创新运营模式,全面提升客户体验,增强核心竞争力。

  第二,业务场景化。银行业数字化转型过程中,零售业务是重头戏,随着消费市场繁荣以及模式变革,一些银行利用小步迭代特点的数字化产品开发模式,将银行服务深度嵌入到生产、消费、民生、政务、互联网企业、新农村建设等多维度、高频次的交易场景中,客户体验不断增强,银行服务无处不在,优质快捷的金融服务触手可及。

  第三,渠道一体化。一方面,实现内部渠道一体化。物理网点加速向智能化网点转型,并逐步与线上平台整合,形成协同效应。我国银行业2010年离柜率是47%,到2018年底,离柜率已经达到了88%。IBM的一项研究发现,一次普通的银行交易,如果在银行柜台做,平均成本是4美元,通过手机银行则只有0.08美元,大大节约了交易成本。另一方面,实现跨界批量化获客和交叉销售的外部渠道一体化。随着商业形态和用户习惯发生变化,部分银行从“单兵作战”到协作共进,向开放平台转型。利用API、SDK等技术将数据、服务等标准化、组件化后,与外部合作伙伴进行共享,使得银行服务与产品能够即插即用(Plug and Play)。

  第四个特点,融合深度化。目前银行与金融科技相互交织、相互融合,银行通过收购、投资、战略合作等多种形式积极布局和借力金融科技创新。麦肯锡对全球100家领先银行的调研结果显示,52%的银行与金融科技公司有合作关系,37%的银行采用风投或私募的形式布局金融科技。建行、招商、平安、光大等10家银行则以设立金融科技子公司的形式保证自身掌握金融科技核心技术话语权。有的如建信科技已向全社会输出技术和金融服务。

  三、数字化转型面临的挑战和建议

  银行业数字化转型遭遇四大挑战,一是在数字化转型过程中,传统银行仍存在战略不清晰、思维文化相对固化和组织机制不够适应等问题。二是在数据治理、业财融合、合规科技等方面仍存在短板。三是对金融科技潜在的风险重视不够。四是既懂银行业务,又懂科技的复合型人才储备相对不足。对此,我就加快银行业数字化转型提出五点建议。

  第一,按照“战略先行,文化跟进,组织保障”的整体思路做好顶层设计。银行业要按照《金融科技发展规划(2019-2021年)》的要求,在战略上将数字化转型上升到全行战略层面,在经营模式、管理流程、盈利机制等方面进行深度适配,提出转型的目标和实施路径,探索出符合自身特色的“千行千面”数字化转型新模式。二是逐步构建激励兼容、尽职免责的文化。创新是金融科技与生俱来的基因,需要建立激励兼容、试错容错、崇尚合作的创新文化氛围,注重发挥好考核指挥棒效应,把技术创新和价值创造作为考核激励指标。三是向敏捷型组织架构转型。科技发展具有快速迭代、信息流横向跨部门传递、增值处理的特点,需要打破条线割裂、等级森严、决策链条过长的层级式组织架构,构建扁平化的敏捷型组织,从而支撑分析决策、资源配置、产品研发交付、用户需求响应等效率的提升。例如,根据麦肯锡对国外实施敏捷性组织模式的领先银行调查发现,其息税折旧及摊销前利润(Earnings Before Interest、Tax and Amortization)增长了5%-10%,员工服务意识、客户服务体验改善效果明显。

  第二,充分契合政策导向,利用金融科技探索银行服务新模式。银行业可以利用金融科技更好地回归服务实体经济本源,在普惠金融、供应链金融等方面发挥积极作用。在普惠金融方面,金融科技的运用可以快速响应长尾客户短、小、频、急的金融需求,借助人工智能、大数据的分析进行低成本的用户精准触达;在传统的征信机制不够健全的情况下,借助数据科学、行为分析等手段对日常交易数据流、信息流进行分析,可有效提升信贷决策的速度,实现个性化风险定价,降低风险损失。比如建设银行(7.390, 0.02,0.27%)的小微快贷,平安银行(16.620, 0.20, 1.22%)中小企业征信的数据贷,微众银行的微粒贷等都实现了秒批秒贷。在供应链金融方面,针对核心企业信用无法覆盖的小微、民营企业,可以借助区块链、人工智能打造供应链金融,获取核心企业上下游、交易对手及生态圈的客户。利用区块链可追溯、可留存,不可篡改的特点,解决链上各方的信任问题;同时,利用人工智能进行交叉验证,解决银行跟企业之间信息不对称、贸易真实性难核验的问题,助力解决小微、民营企业融资难融资贵问题。

  第三,依靠金融科技赋能提效,加快财会管理智慧化转型。稳健的财务保障是商业银行可持续发展的关键,根据麦肯锡咨询研究统计,40%的财务工作可以充分实现快速、高效、无误差的自动化操作,且智能化、标准化和场景化能力和范围还在持续提升,可视化数据、决策支持和价值挖掘等“黑科技”功能也日臻成熟。结合中银协财会专业委员会专家的相关研究,建议加快财会管理智慧化的四个转型,一是促进财会管理向电子化、自动化、互联智能和大数据的“理念转型”;二是按照“节约成本、提升效率、加强风险防控”三者并重的原则优化业务制度的“流程转型”;三是按照“业务自动处理、流程机器控制、系统连通融合、信息智能应用”的要求,逐渐打造一流财会智能应用平台、财务共享中心以及公允价值体系建设的“手段转型”;四是借助金融科技优化集成前台营销、中台核算、后台考核激励,探索业务、财务、税务一体化,努力提升管理会计可视化水平和核算精准度的“重心转型”。

  第四,树立合规意识,筑牢风险防火墙,找准技术创新和风险管理的平衡点。巴塞尔委员会认为,虽然金融科技具有显著优势,但创新不能以牺牲安全性、稳健性和消费者利益为代价。银行应该考虑对金融科技带来的新兴渠道和服务与现有的风险管理水平、控制标准和保护措施是否相符,扎紧风险管理的“篱笆”,实现创新和风险防范并重。特别是在严监管趋势下,监管的标准越来越高,要求越来越严,如何堵塞漏洞,避免损失,是银行业务可持续的必要条件。守住合规底线,增加合规科技应用,既能够有效应对监管要求,也可以帮助并促进机构遵守规范、降低风险、自我监管、完成报表和实时监控,灵活适应不断调整的监管规则要求。

  第五,加大产教融合人才培养, 为银行业数字转型发展提供人才保障。人才资源是第一资源,银行需要前瞻性布局适应金融科技发展趋势的人才队伍,通过多渠道进行外部引入和内部培养复合型人才。中国银行业协会将金融科技人才培养作为发挥“服务”职能的重要抓手,联合建行大学、香港科技大学、深圳大学共同发起成立“新金融人才产教融合联盟”,在前期研究成果上,在9月份发起并试点推出中国银行业金融科技师(CFT)认证课程培训示范项目,以培养实际问题系统解决能力为核心,采用“1+X” mini-MBA项目精英培养模式,以现代金融科技发展趋势和规律为逻辑框架,坚持国际经验+本土实践、专业理论+案例教学的双加原则,内容和案例选题代表着现阶段中国银行业金融科技理论和应用领域的先进水平,旨在为行业打造“培、考、战、评”四位一体的金融科技人才认证体系。

  “察势者明,趋势者智”,银行业要主动拥抱金融科技,勇立数字化时代的潮头,构建有情怀、有温度的银行,用金融这把“温柔”的手术刀推动解决社会痛点难点问题,满足人民美好生活对金融的新需求,助力实现经济高质量发展!谢谢大家!

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李礼辉:传统信用模式难以渗透数字化供应链金融

中国银行原行长、中国互联网金融协会区块链研究工作组组长李礼辉出席并发表演讲。

  李礼辉表示,传统的认证工具和信用模式难以渗透数字化的物联网,也难以渗透数字化的供应链金融。

  传统的物权认证体系是中心化的,环节多,效率低,覆盖面小。而在传统的商业信用模式中,信任需要积累,建立信用需要较长的周期;信任需要中央节点,日常经济行为难以成为社会信用记录;商业信用可及范围小,信用成本高。

  李礼辉认为,供应链金融的规模化将是是大趋势。“我们应该共同开发供应链金融市场,为实体经济提供高品质的金融服务。”

  以下为演讲实录:

  新世纪以来,数字技术创新突飞猛进,交融应用,提高了生产效率和资源配置效率。数字化的物联网预计将快速扩展。据前瞻产业研究院GSMA的测算,我国物联网的链接规模的扩张速度领先全球,2018年达到23亿,预计2019年31亿,2022年将达到70亿,年均增长幅度约32%。

  如此巨大的物联网链接规模,既需要数字化、智能化的设备,也需要各种各样的物联网底层技术平台和运营管理、安全管控应用系统。这将形成庞大的市场。据GSMA测算,我国物联网产业规模,2018年13300亿元,2019年预计14900亿元,2022年将达到21300亿元。

  数字化的物联网和庞大的物联网产业,迫切需要规模化的供应链金融,以实现产业链、供应链、价值链的一体化,实现信息流、物流、资金流的一体化。

  新一代的物联网将形成自然人、企业法人、生产设备、生活设施之间的交互链接。其中诸多链接可以赋予金融交易功能,建立供应链金融服务。这就需要对物权关系、信任关系进行认证。规模化的供应链金融所需的认证,是传统的认证体系和商业信用体系无法达成的。

  传统的物权认证体系是中心化的,环节多,效率低,覆盖面小。而在传统的商业信用模式中,信任需要积累,建立信用需要较长的周期;信任需要中央节点,日常经济行为难以成为社会信用记录;商业信用可及范围小,信用成本高。因而,传统的认证工具和信用模式难以渗透数字化的物联网,也难以渗透数字化的供应链金融。

  近10年,大数据、云计算、人工智能、区块链等数字化底层技术研发和实验应用在数字信任领域取得了初步进展,有可能应用于新一代物联网和供应链金融。

  一是应用数字技术对人或物进行特征识别和时空定位。可以认证身份,确认点对点、端对端的操作权和控制权;也可以认证物品,确认物权的价值和归属。

  二是通过数学方法解决信任问题。可以应用区块链技术,通过算法程序表达规则,只要信任共同的算法程序就可以建立互信,构建一种“技术背书”的信任机制;也可以应用大数据技术,通过数据挖掘,对企业法人或自然法人判别信用状态,发现信用,发掘信用价值。

  数字信任的价值在于:可以在广城、高速的网络中建立零时差,零距离的认证工具,提高供应链金融的效率和可靠性;可以在信任未知或信任薄弱的环境中形成可信任的纽带,节约信用形成所需的时间和成本,在一定范围,一定程度加持商业信用。

  可以说,高效率、高可靠性的数字信任,是数字化物联网和数字化供应链金融的灵魂。一批科创企业和金融机构正在进行数字化供应链金融的技术研发和应用实验。

  蚂蚁金服建设“双链通”的区块链平台,建立数据标准、认证标准和合规标准,建立智能合约共同审核机制,形成能够容纳众多参与方,能够保护数据安全的联盟网络。

  江苏银行建设区块链+物联网,实现信息流,物流,资金流多流合一,通过设备工况、实际用电、产品存储的实时监测判断企业信用,技术重点是确保上链时的身份真实性和高频次多方链接的可靠性。

  万向应用区块链技术建设汽车物流和石化物流管理和融资平台,实现对货运卡车、仓储设施、货物的规格、数量识别和实时定位,提供T + O的供应链金融服务。

  一些技术专家正在研究新一代隐私计算技术,采用多重签名、门限签名、安全多方计算、同态加密、代理重加密,可信执行环境等技术手段,力求确保数字信任、数字链接的可靠性和安全性。

  随着新一代物联网规模的扩张,供应链金融的规模化是大趋势。我们应该共同开发供应链金融市场,为实体经济提供高品质的金融服务。

  第一,注意成本和竞争力。只有把握了先进数字技术和应用能力的机构,才有可能大幅度降低运营成本和风险成本,提升市场竞争力,创造超额利润,获得优于同行的投资价值。技术创新应关注新流程、新产品、新服务、争夺新客户、新市场、创造新价值。

  第二,注意数字安全和物联网可靠性。新的数字世界是多中心、分布式、数据云多元复合的结构体系,物联网安全技术必须与时俱进,升级换代,增强可靠性。应用大数据、云计算、人工智能、区块链等新技术的算法程序,必须具备足够的可靠性和公正性,还必须得到权威,可信的检验和认证,才能大规模应用。

  第三,注意技术创新和制度创新。明确产业政策,对数字技术研发企业和专业人才给予税费优惠,鼓励数字技术研发和应用,国家队加民营队,中资加外资,大中加小微,在数字技术的关键领域掌握自主知识产权,在数字经济,数字金融的关键领域建立全球性竞争优势。抓紧更新和完善物联网技术、数字金融技术国家标准,建立专业化的物联网技术、数字金融技术应用审核和验证体系。在物联网和数字金融全球制度建设中争取中国的话语权。

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王洪章:银行作为虚拟经济特性被放大 推高融资价格

中国建设银行原党委书记、董事长,东北财经大学东北亚经济研究院院长王洪章出席并发表演讲。

  王洪章表示,在面临经济下行压力的时候,我们或放大了银行作为“虚拟经济”的特性和倍数。

  “过多的从事信贷资金的金融体内循环,追求了短期利益,推高了实体经济的融资价格,甚至一些非金融类上市公司变相从事类金融业务,违法手段花样百出。”

  在商业繁荣的大城市,金融业的高利润使金融资源脱离实体经济进行自我循环、脱实向虚,而在金融发展较为落后的地区,又存在金融服务欠缺和金融抑制现象,无法有效满足实体需求,很多企业表现出资金紧张和融资成本过高的问题,“金融泡沫”与“金融抑制”并存。

  王洪章也提出了民营、小微企业融资难融资贵的问题。他表示,当前金融体系对中小企业和创新型企业都存在服务能力不足的问题。

  一方面,我们有存款余额达190.73 万亿元,且呈增长趋势,另一方面,在服务实体经济特别是小微企业服务上,却屡屡出现“钱慌”。中小企业想要从传统金融机构贷款非常艰难,而金融机构一方则苦于找不到优质标的,出现了资产配置荒。中小企业想要从传统金融机构贷款非常艰难,而金融机构一方则苦于找不到优质标的,出现了资产配置荒。

  以下为演讲实录:

  党的十九大报告指出“我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段”,这是以习近平同志为核心的党中央审时度势作出的重大判断和今后的发展方向。经济增长中的“三驾马车”前所未有的挑战,我们正按照中央关于“六稳”的要求,加快结构性调整,通过新旧动能转换,提升经济增长活力,实现高质量发展。在此背景下,金融作为助推经济发展的润滑剂,对稳增长、调结构、提升增长质量具有重要意义。

  一、经济和金融高质量发展是我们追求的目标,银行的根基是实体经济

  1. 金融和实体经济的矛盾只有靠扎实的金融服务来缓解

  近年,出现经济增速下滑、实体经济盈利能力下降的负面状况,对银行的挑战是空前的,银行与金融的结合,体现出银行发挥的“润滑剂”作用,在结构调整过程中我们能做点什么,或在哪些方面发挥作用,比如需要对国家的区域发展战略、高技术产业、战略性新兴产业保持持续的跟踪分析,在多方面锤炼出银行对经济的分析能力和判断能力,要懂“经济”,才会“做金融”,从中会找到银行支持的重点,也会成为银行效益的增长点。比如对传统产业在转型升级中,也是银行信贷结构调整的有利条件,更是一个机会。

  我们现在很多新兴产业,很多是在传统产业转型升级中实现的,过去我们在建立现代企业制度的体制改革中,剥离了2万亿左右的不良贷款,经过十几年的发展,实现了200多万亿的银行优质资产,其中很多是在支持传统产业中实现的,对传统产业转型升级的关注和必要的扶持,是银行的应尽义务。

  对服务业的扶持,要考虑到我国目前服务业内部结构不尽合理的实际特征。整体服务业的占比的提升是迅速的,但生产性服务业占比偏低,目前我国生产性服务业在第三产业占比为30%,由于我国第三产业占GDP比重低于美国,所以整个生产性服务业占GDP比重低于美国,我国服务业的结构不合理,其中金融业占第三产业比例超15%,而美国是7%,特别是科研技术服务、信息技术服务、专利和商务服务占比9%,远低于美国17%。我国国土面积、海洋a面积之大,对产业调整的要求,既有量的要求,也有结构化的要求,比照发达国家,我们差距不小。

  我们仍属于建设中的阶段,与发达国家相比,基础设施尚不完备,还存在一个补短板和平衡发展的问题,银行仍有需要发挥作用的方面。我们各类交通的发展并不平衡,如交通产业结构需要完善,各类交通之间的无缝对接还存在很大问题,区域经济发展中的“断头路”、“断头桥”问题不少,全国各区域之间,交通发展差别更大。我们的水利建设、水资源开发利用,扶贫地区、和优质中小企业发展中的基础设施建设支持等等,都需要银行去做出有效的工作,给予支持。从中实现银行服务实体经济的良性循环,找准银行存在的根基。

  然而,我们在面临经济下行压力的时候,有些机构对研究分析上述这些经济现象是不够,而是“另辟蹊径”,这是否放大了银行作为“虚拟经济”的特性和倍数,过多的从事信贷资金的金融体内循环,追求了短期利益,推高了实体经济的融资价格,甚至一些非金融类上市公司变相从事类金融业务,违法手段花样百出。在商业繁荣的大城市,金融业的高利润使金融资源脱离实体经济进行自我循环、脱实向虚,而在金融发展较为落后的地区,又存在金融服务欠缺和金融抑制现象,无法有效满足实体需求,很多企业表现出资金紧张和融资成本过高的问题,“金融泡沫”与“金融抑制”并存。这种情况经过近年治理,情况有所缓解。今年一季度对实体经济发放人民币贷款余额141万亿,同比增长13.5%,高于社会融资总规模增长率10.4%的速度,但与中央和实体经济要求相比,仍显差距。

  2. 民营、小微企业融资优化选择

  中国经济高质量发展离不开基数庞大的中小企业和突破引领能力强的创新型企业,而当前金融体系对中小企业和创新型企业都存在服务能力不足的问题。一方面,我们有存款余额达190.73 万亿元,且呈增长趋势,另一方面,在服务实体经济特别是小微企业服务上,却屡屡出现“钱慌”。中小企业想要从传统金融机构贷款非常艰难,而金融机构一方则苦于找不到优质标的,出现了资产配置荒。

  这里面有两方面问题,一是中小企业特别是小微企业生存期问题,平均生存期3-5年,若资产负债率70%以上,银行信贷风险是显而易见的。所以,世界性的小微企业融资难问题是“天然存在”或是“天然属性”,无法改变。至于企业的诚信程度,其实大小企业并无太大差别,小微企业不见得比大企业差多少。二是银行对小微企业的了解程度远远不够,大家都讲小企业信息不对称,而信息不对称则是银行惧于贷款的主要因素。问题的产生,在无论大小银行都存在对小微企业个体不认识、不了解、不知情的情况,加上限于成本因素,无法下大力量对小微企业做到“知彼”。现在依赖金融科技从事线上融资,一是对已贷户通过大数据分析,据此线上贷款,二是通过工商、税务、企业财务报表筛选企业,然后线上贷款。这两种“路径”是通过依赖已有信息从事信贷业务,其风险不可忽视,因为它缺乏对企业现状的了解和分析,也就缺乏对未来风险的准确判断。

  银行的基础是网点和客户经理,我们目前行政区划的基层金融组织机构的覆盖率已达到99.2%,即使乡镇银行业金融机构覆盖率也达到95%以上,有条件实现小微企业融资服务全覆盖。智慧银行实现之后,网点的交易、结算、汇款功能逐步退出,而这方面占用人员是最高的,功能转变之后的人员可以更多的充实到与企业的服务之中,更多的直面小微企业,面对面服务成为可能。通过这些机构与小微企业建立千丝万缕的联系和沟通,取得及时和真实的信息,并了解企业的非结构性信息,以及企业主的行为因素,对保障贷款安全和有针对性的解决融资难问题至关重要,这也应该是银行的职责和本能。

  还有,中央讲的多层次、广覆盖、差异化的银行服务体系尚未形成,大型银行承担起绝大多数的融资功能,而小银行做大做强,追求规模效应,跨区域覆盖。这种无差别的金融服务使有差别的实体经济难以得到相适合的金融支持,加上金融产品同质化,使实体经济的多元化需求并不能得到有效满足。在这方面,小金融机构和城市金融机构应有作为。我们目前小微企业1.1亿户,而进入信息数据库的仅2000多万户左右,大量的小微企业信息要求基层金融机构去挖掘和掌握。忽视基层机构和员工在支持小微企业和把握风险方面的作用,迟早要付出代价。

  3. 直接融资比例过低,银行不可承受之重

  我国金融体系以间接融资体系为主,在间接融资体系中又以大中型银行为主导,实体经济中的资金有80%以上来源自银行,这一市场结构天生存在“嫌贫爱富”和银行如履薄冰的恐惧,不同经济主体的融资地位不平等,加上差异化金融服务不足,进而导致了投融资效率低下。比如,很多直接融资角色通过银行来担任,而该角色本应由多层次的资本市场担任。

  直接融资方式和间接融资方式互有长短,可以相互补充,但资本市场和直接融资市场发展不健全会导致了企业杠杆率过高,金融风险增大。银行庞大的信贷资产,经济稍有波动,不良率稍有攀升,不良资产的增加可能就是天文数字。所以,公司债、企业债、股权投资、风投、法人和个人投资的大力发展,仍是解决目前融资结构的关键。当然,需要在法律、政策、市场等方面给予鼓励和支持。

  三、需要做的

  1.有担当

  金融与实体经济相互依存、同枯共荣。金融的本质是为实体经济发展服务,而不是自娱自乐,各类金融机构大有大的担当,小有小的担当,都能够、也应该在“多层次、广覆盖、差异化”金融服务体系找到自己的立足点、生存和发展环境。

  2.有情怀

  习近平总书记指出,对民营企业、小微企业,要有感情,要有热心。有热心,就会有办法。依靠金融科技提升服务效率,依靠智能技术解决普遍性风控机制不健全问题,这是今后普惠金融服务水平提升的重点。配之以庞大的网点和有经验的服务人员,对小微企业真实性的了解,可以在很大程度上解决融资质量问题。

  2019年诺贝尔经济学奖获得者班纳吉和迪弗洛也在《贫穷的本质》一书中指出,穷人贫穷的三个原因之一便是得不到足够的金融服务。我们有些普惠金融带有慈善和救济的性质,但不是普惠金融的主流。小微企业是我国经济增长中的重要组成部分,具有充沛的活力,当然也有存在很多问题的小微企业。小微企业天生的短处,也使我们在为小微企业服务时,需要多一些手段,这些手段的着眼点,在支持小微企业发展时,要平衡好普惠的成本和收益关系,平衡不好,普惠金融的支持和普惠金融的政策一定会难以落实。我们已经有了很好的经验和成功的做法,即借助技术进步,让普惠金融业务产生的收入能够覆盖相应的成本,着眼于商业可持续,这样的普惠金融才有生命力。

  有价值

  金融科技4.0,让银行无处不在。以大数据、云计算、物联网、人工智能和区块链等为代表的新兴科技在金融行业的应用逐渐广泛和深入,已经影响金融活动过程。我们希望这种影响更多的惠及客户,为客户和银行带来更多的收益。科技是金融业务活动中的重要手段,也可以倒逼金融业务的创新和改革,但科技投入的巨大成本,也要求在金融科技发展中防止“超然”行为,变成科技资源的闲置、空置、重复等浪费行为。金融科技发展过程中,“以客户为中心”,“以市场为导向”是金融科技的主要目标。

  金融科技虽然有助于提高效率,但也会引发新型风险,加速风险传播。金融科技思维强调的是效率,质量和客户体验。金融思维强调风险防范,对经营亏损的承受能力很低。两种思维模式需要在更多层次上平衡,因为在国际上已有经验和教训。

  4. 有门槛

  金融科技创新良莠不齐,有的本末倒置未找到正确发力点,为了创新而创新;有的打着金融科技旗号搞非法集资,扰乱金融市场秩序。另外,我们要清醒的认识到,金融科技并没有实质改变传统金融风险的潜伏性、传染性、突发性等特征。随着信息技术的高速发展,再加上互联网开放性和互动性的属性,金融科技创新容易引起业务、技术和网络的三重风险叠加,需要完善风险监测和预警体系,比如建立多部门金融科技协调监管体制,比如参考监管沙箱、监管科技等新的理念和工具,在国内培育相关监管科技公司,对金融科技企业进行评估。还比如,对金融科技企业实现“穿透监管”,严惩违法违规办理金融业务行为。总之,金融科技是改进金融服务的重要力量,要充分发挥他的正能量,防止他没有牌照的情况下,从事金融业务,扰乱金融市场,造成金融风险,引发金融不安全问题。谢谢!

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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