138家医药生物行业前三季业绩预告出炉,原料药及医疗器械增长较好

据wind数据显示,目前A股共有306家医药生物企业,其中4家科创板上市公司,另外302家为主板、创业板及中小板上市公司。

截止至10月17日,306家医药生物企业中共有138家企业对前三季度业绩进行预告。其中,业绩不确定的有5家,业绩略减及预减的有37家,业绩略增、预增及续盈的有78家,业绩出现首亏的有7家,续亏6家,扭亏5家。

据国家统计局数据,2019年1-8月医药制造业营业收入增速8.5%,利润总额增速9.5%,行业运行数据良好,预计全年增速维持10%左右稳健增长。从目前披露的数据来看,生物医药板块业绩整体较好,略增、预增及续盈的当前业绩预告比例家数的56.52%。

各细分行业业绩分化明显,原料药及医疗器械业绩增长最好

按申万三级划分情况来看,医药生物行业可以分为化学原料药、中药、医药商业、医疗器械、医疗服务、生物制品以及化学制剂。

具体来看,原料药上市公司合计29家,其中以及发布业绩预告的有16家,其中预计三季度业绩增长的有12家,业绩下降的有3家,不确定的有一家。

(数据来源:wind)

此外,业绩预增的原料药企业中有7家预计前三季度业绩增长幅度将大于35%,5家业绩增长幅度为15%至35%,可见,原料药前三季度业绩普遍较好。

而导致原料药业绩普遍较好的原因是化工原料药涨价导致的。受供给侧改革,环保趋严,“322”响水园爆炸等因素的影响,不少小企业纷纷关门退出市场,大企业市场份额进一步提升,三季度恰好为化工行业的消费旺季,因此化工原料药企业前三季度业绩普遍较好。

目前A股共有55家医疗器械上市公司,目前已有36家医疗器械企业披露前三季度业绩预告,其中25家企业表示前三季度业绩预计同比增长,9家业绩同比下降,2家表示不存在大幅波动的情形。

(数据来源:wind)

从数据来看,医疗器械行业企业业绩基本上维持在25%至40%之间,较少有大幅增长的情形,不过正是由于医疗器械的稳增长市场才愿意给医疗器械行业更高的估值。值得一提的是,医疗器械行业里部分企业生产高值耗材的产品,而今年月份,南京及安徽已经开始对部分高值耗材进行集采,未来医疗器械行业或许会因集采而导致业绩受到较大影响,是否会重演化学仿制药的路径,值得关注。

化学制剂行业前三季度业绩增减各占一半,分化明显。由于今年3月份才开始正式实施集中带量采购,而集采的品种正式化学仿制药,而集采对化药企业影响到底如何?市场对其关注度非常高。

目前A股共有73家化学制剂药企,共31家发布前三季度业绩预告,其中14家业绩上涨,15家出现业绩下降,1家表示前三季度业绩经营良好,一家表示可能发生较大变动,可见,当前化学制药企业业绩增减各占一半且分化明显。

值得一提的是华海药业前三季度业绩预计增长96%至115%,而华海药业去年集采中,华海药业中标多个药品,今年联盟区集采中,华海药业依旧多个产品入围,今年前三季度业绩出现如此高的增速,难道是入选集采的品种开始大幅放量了?

此外,京新药业前三季度也预计增长40%至50%,去年京新药业集采中也中标2个产品,不过在联盟区集采中,京新药业的瑞舒伐他汀丢标,而瑞舒伐他汀是京新药业最主要的产品,因此此次丢标,对京新药业明年的业绩影响较大。

另外,德展健康在去年集采中也有中标,不过公司预计前三季度下降43%至58%,看来,集采中标的企业业绩并非都是同比增长的,也有下降的。可见即使集采中标,上市企业业绩也是分化的。

(数据来源:wind)

迈瑞医疗成当前A股医药企业中最赚钱的企业

从当前披露的上市企业的业绩来看,迈瑞医疗成当前预告业绩医药股中最赚钱的企业,预计前三季度净利润为34.76亿元至37.66亿元,同比增长20%至30%。

(数据来源:wind)

在上述企业大赚的同时,医药股也有不少亏的特别惨。预披露业绩的这些药企中共有12家表示前三季度业绩亏损,其中6家续亏,6家首亏。

续亏的6家企业分别是国农科技、国新健康、九安医疗、*ST生物(原股票名“南华生物”)、双成药业及恒康医疗。

其中,恒康医疗、双成药业和*ST生物虽然续亏,但净利润同比预增。净利润亏损额度最大的为恒康医疗,预计为1.5亿元-1.9亿元,但同比还是增长了50.87%-61.21%。

(数据来源:wind)

6家首亏企业分别为国际医学、景峰医药、创新医疗、精华制药、*ST天圣、翰宇药业,其净利润同比下滑率均超过了100%。

(数据来源:wind)

上述6家首亏的企业中,景峰医药净利润变动幅度最大,报告期内,归母公司净利润预计同比下滑219.96%-232.81%。对于业绩变动原因,景峰医药称,受药品招投标降价及地方辅助用药的政策影响,其主要产品参芎葡萄糖注射液等销量下滑;受“4+7”带量采购间接影响,部分产品销售单价下调,致使销售收入减少;加上公司营销改革期间销售人员调整尚未完成,部分产品的销量产生波动,导致收入下降;为拓展基层市场,实现终端下沉,景峰医药还增加了代理销售,导致平均售价下降;与此同时,在其进行的营销改革中,除了加强专业的学术推广,也导致了整体的销售推广费用增加。

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