Q3业绩指引不及预期,Square驶离“高速区”?

Q3业绩指引不及预期,Square驶离“高速区”?

Square (SQ)股票今年仍然波动剧烈。该公司的麻烦始于2018年10月,当时首席财务官Sarah Friar决定离开公司。弗莱尔离开Square,加入Nextdoor担任首席执行官。Amrita Ahuja取代Friar,她于2019年1月离开动视暴雪加入Square。

Square股票举步维艰

Square股票在1月和2月上涨,但在接下来的几个月开始下跌。该公司股价在6月份恢复了上涨势头,但在8月1日发布第二季度业绩后开始下跌。9月16日,SQ股价上涨1.6%,收于59.25美元。该股较52周高点101.75美元下跌41.8%,较49.82美元的52周低点上涨18.9%。

截至9月16日,Square股价较上年同期上涨5.6%。Square今年的表现明显落后于同行。相比之下,截至9月16日,Square的同行PayPal和Shopify的回报率分别约为26.7%和144.1%。标普500指数今年迄今也上涨了约20%。

分析师们改变了对Square股票的看法

大多数分析师对Square股票给出了“买入”或“持有”评级。然而,在过去3个月里,给予该股“卖出”评级的分析师数量有所增加。相比之下,在此期间,给予“买入”或“持有”评级的分析师数量有所减少。

6月份,约8.6%的分析师对SQ股票给出了“卖出”评级,而7月份这一比例降至5.7%。然而,“卖出”评级的分析师8月份升至8.6%,9月份升至13.2%。

在6月和7月,约45.7%的分析师对Square股票给出了“买入”评级。这一数字在8月份降至42.9%,9月份降至42.1%。6月17日,45.7%的分析师持“持有”评级,7月和8月均降至48.6%。9月17日,44.7%的分析师对该股给予“持有”评级。

目前,Square分析师对该股12个月目标价为81.53美元。9月16日,该股较分析师12个月目标价折价27.3%。其目标价中值为80美元。

分析人士上调和下调了SQ股票的评级

9月16日,Evercore ISI将Square股票的目标价从64美元下调至50美元。Evercore分析师认为该股估值过高,并预计该股存在一定的下行风险。

9月12日,Canaccord Genuity分析师约瑟夫•瓦菲(Joseph Vafi)也下调了Square股票的评级和目标价。Vafi将Square的评级从“买入”下调至“持有”,并将其目标价从88美元下调至64美元。

相反,花旗集团将Square的目标价从9月10日的90美元上调至95美元。SunTrust Robinson Humphrey将Square的目标价从75美元上调至80美元,并在9月3日将其评级从持有上调至买入。

预计Square未来增长疲软

自Square公布第二季度业绩以来,该公司股价已下跌近27%。尽管该公司第二季度公布了乐观的收益和收入,但投资者对该公司第三季度业绩指引低于预期感到失望。

Square第二季度收入同比增长46%,但增速较前一季度有所放缓。Square一季度收入同比增长59%,2018年第四季度增长64%,2018年第三季度增长68%。

该公司第二季度总支付额同比增长25%,至268亿美元。然而,其销量却低于分析师预期的2690万美元。此外,支付额的增长率在过去连续三个季度也保持低迷。

Square还对即将到来的季度和全年给出了温和的指引。Square预计第三季度每股收益为0.18 - 0.20美元,2019年每股收益为0.74 - 0.78美元。华尔街分析师预计第三季度每股收益为0.21美元,同比增长58.5%。分析师还预计Square全年利润同比增长64.2%,至每股0.77美元。

这家在线支付公司预计第三季度营收为5.9亿至6亿美元。Square预计2019年的收入为22.5亿至22.8亿美元。分析师预计,该公司第三季度收入将同比增长38.6%,2019年同比增长43.2%。

本文作者:SNEHA NAHATA,美股研究社(公众号:meigushe)http://www.meigushe.com/——旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们

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