摩根士丹利发表报告表示，三生制药(1530.HK)今年上半年业绩表现符预期，期内收入按年增长22%，主要受惠特比澳销售按年增长42%所带动，而期内益赛普销售团队领导转变，增长仅13%，相信下半年增长将维持较慢。该行指，三生制药期内特比澳及益赛普平均销售单价均轻微下跌1-2%，而赛博尔及益比奥平均销售单价则分别升32%及1%。该行将公司目标价由17港元降至16港元，此相当预测明年市盈率21.5倍，以反映人民币汇价转弱以及今年主要产品销售指引下降的影响，并重申对其“增持”评级。

大摩表示，三生制药期内毛利率受惠产品组合改善，按年提升231个基点，而一般及行政开支比率亦按年下跌40个基点，惟期内研发开支比例提升180个基点，主要因为公司斥5420万元人民币收购了一些正在进行的研发项目，期内正常化EBITDA利润率轻微下跌，但正常化盈利按年增长34%，则好过该行预期。