里昂：维持同程艺龙(0780.HK)评级“买入” 目标价18港元

里昂发表研究报告，指同程艺龙(00780.HK)交通相关收入在第二季放慢，增长只有13%，主因铁路售票网站12306推出候补名单，交通交易额增加50%，变现率跌0.6个百分点至2.7%。

该行相信负面影响会在第三季持续，因是淡季，不过第四季可以有改善，因有农历新年的需求。公司今年经调整的收入预期升20-25%，维持今年超过20%的经调整纯利率预期，符合该行预期最低要求。而该行对同程艺龙今明两年预期保持不变，维持“买入”评级，目标价由18.5港元降至18港元。