大摩：恒生银行(0011.HK)中期业绩略逊预期 前景存挑战

摩根士丹利发表报告表示，恒生银行(00011.HK)今年上半年每股盈利录6.98元，低于该行原预期4%，指其净利息收入亦低于预期，净息差按半年收窄5个基点(该行原预期下跌1至2个基点)。期内，贷款增长强劲达5%，而存款放缓至3%。

该行指，基於利息前景正在转变，存款面临竞争加剧，相信恒生银行净息差前景正面临挑战；手续费收入强劲，而成本表现符预期。

大摩维持对恒生银行“与大市同步”投资评级及目标价210港元，指其盈利能力较强，但料其未来将转弱。