京东高管解读财报:跨境电商业务潜力巨大

京东高管解读财报:跨境电商业务潜力巨大
作者:木语


5月8日消息,京东集团今日发布其截至2015 年3 月31 日的2015 财年第一季度业绩。财报显示,京东2015年第一季度净收入为366亿元人民币(约59 亿美元),同比增长62%。2015年第一季度净亏损为7.102亿元人民币(约1.146亿美元),净利润率为-1.9%。2015年第一季度非美国通用会计准则下(Non-GAAP)净亏损为2.056亿元人民币(约3,320万美元),净利润率为-0.6%。

财报发布后,京东集团董事局主席兼CEO刘强东、CFO黄宣德以及京东商城CEO沈皓瑜等高管出席了随后举行的分析师电话会议,解读财报要点并回答分析师提问。

以下为分析师问答环节主要内容:

美国银行-美林分析师:可否介绍一下京东在跨境海淘方面的战略和计划?许多京东的竞争对手都在这个方面进行了拓展。此外,可否介绍一下你们在互联网金融业务方面的最新进展,可否透露一些这方面的运营数据?

沈皓瑜:跨境电商业务方面,我们在4月15号正式推出了京东全球购业务,目前我们已经有了500到600家在线商家,SKU(库存量单位)数目大约是几十万,我们的模式也有几种:我们在中国一些城市租用了一些仓库,用来做京东直接的进口商品销售,同时我们也给一部分第三方商家提供使用这些仓库,我们还通过第三方商家做海外直接发货的模式。

总的来说,全球购业务还处于早期阶段,但是我们觉得这项业务非常适合京东的客户群,也和京东的“正品”、“值得信赖”的品牌形象相符,所以全球购业务看起来对于京东非常有发展潜力。

美国银行-美林分析师:你们在对全球购业务挑选商品的时候,你们如何避免与京东平台上现有的品牌商家重复?

沈皓瑜:由于我们的选择,大多数情况下,并不会出现商家或者商品重复、互相蚕食竞争的情况。因为我们选择的大部分都是在国内没有的商品,至于类似商品的情况,目前我们还没有太在意,因为市场就在那里,消费者就在那里,我们就留给消费者做选择。

黄宣德:互联网金融业务方面,我们的消费者金融业务增长强劲,虽然还是有选择性的,但是我们也逐渐地扩大了消费者金融的目标用户群体。可能你也看到媒体的报道了,我们也推出了一些资产众筹以及其他产品,但是除了消费者金融以及供应链金融业务之外,其他产品都还处于早期阶段,所以现阶段我们还不打算公布这方面的数据,但是接下来几个季度可能会逐渐开始公布。

刘强东:跨境电商方面我再补充一下,我们今年的打算主要是做好两件事情,第一是打通跨境电商的海关和保税仓的通道,现在我们在中国三个城市都已经打通了海关,另外两个地方的海关正在谈,所以年底之前我们会有五个口岸可以对我们的跨境电商进行开放。

第二件事情我们今年是丰富SKU,我们已经组建了导购团,一个一个国家在导,法国、韩国都去了,6月1日将去日本,接下来还回去澳大利亚等不同国家,年底之前我们希望把主要的国家都能完成,所以,今年还是打基础的一年,目前从客户的阵容来看我们觉得潜力巨大。选中的跨境品牌也符合我们京东商城的品牌和个性。

瑞银分析师:第一季度你们新增了多少活跃用户?其中有多少来自腾讯微信和QQ入口?关于与腾讯的合作,可否介绍一些其他的数据,比如流量、交易额贡献等?

黄宣德:我们上个季度公布了一些这方面的数据,由于双十一促销的原因,我们从微信和QQ入口获得了流量和新用户剧增,而第一季度相对而言并没有太大的促销活动,所以由于这些季节性的因素,本季度的新增用户数比不上第四季度。

但是,就对新增用户数的贡献比例来看,第一季度与上次公布的数据基本一致,还是大约有20%的新增用户来自微信和QQ渠道,所以这方面还是一个非常健康的发展状态。环比来看,用户数还是有所增加,虽然说第四季度是一个比较强劲的季度。今年开始,我们以后将只公布年度的活跃用户数据。

巴克莱资本分析师:我的问题是关于“京东到家”业务的,可否具体介绍一下这项业务?虽然这项业务还处在测试阶段,但是目前的进展和获得的反馈如何?这项业务以后会不会对公司收入带来实质性的贡献?这项业务的利润率情况是怎样的?

刘强东:O2O项目从今年开始我们正式落地了,经过了我们一年时间的商业模式调整、研发、消费者调研、商家调研,现在商业模式已经确定了,所以从3月16号正式上线,目前第一个开通的城市是北京,上海现在正在测试之中,我们在第二季度结束之前,会至少开通四个城市,也就是剩下广州和深圳,年底之前我们还会开通更多的省会城市,比如南京、杭州、成都之类的。

目前我们这个产品在北京开通一段时间后是非常受欢迎的,每天的增长速度都非常喜人,我相信这个产品可以得到越来越多消费者的喜爱。

毛利润方面,由于这个产品刚刚上线,我们目前是连接商超和消费者,所以目前我们收的费用都很低,还在进行用户增长的阶段,我们并不去关注毛利润率。

随着“京东到家”业务的扩充,公司最想做的其实是物流众包平台,这在未来将是很大的生意,可以服务我们更多的用户。目前我们的物流众包平台已经有一千多名员工,在五月底之前我们会向社会开放,会招收大量的社会余力。

巴克莱资本分析师:可否介绍一下物流众包业务具体指的是什么?

黄宣德:基本上就是兼职帮京东到家送快递,不是京东的正式员工。这个模式基本可以说是物流行业的Uber。

William Blair分析师:可否介绍一下目前排队使用京东仓储物流服务的第三方商家的情况?这项业务在2015年能否达到成熟阶段?这项业务的发展限制条件是你们的物流能力吗?还是说这项业务仍需加大推广赢得更多的需求?

黄宣德:其实并没有太多商家在排队等待使用我们的服务,以前我们也提到过,在最后一公里的投递服务方面,我们已经处理商家30%的包裹了,未来我们需要做的是让他们也使用我们的仓储服务,所以我们的仓储能力是一个限制条件,但是目前我们的重心还是向商家“销售”京东的仓储服务方面。

在劝使商家使用京东服务方面,劝使其使用京东仓储服务比起劝使其使用京东最后一公里投递服务要难,但我们已经取得了一些进展。你可能也看到新闻,我们最近开始和优衣库合作,他们不仅使用我们的最后一公里投递服务,还是用京东的仓储服务。但整体来说,仓储服务的发展还需要一定的时间。

William Blair分析师:第三方商家的Take Rate(指京东从第三方平台业务中获得的各项收入)似乎有所下降,可否介绍一下具体的情况?

黄宣德:第三方商家的Take Rate比较稳定,但是不同的商品类别可能比较不一样,所以整体的Take Rate数据各个季度有所波动可能是由于商品类别组合的变化导致的。

沈皓瑜:比如说,第四季度的服装销量比较高,而服装业务的Take Rate相对比较高,然后第一季度可能食品饮料、春节相关礼品等类别的销量会比较好,所以Take Rate会比较不一样。

奥本海默分析师:我的问题与你们的全球购业务相关,你们的物流和仓储服务与竞争对手形成了差异化,可否具体介绍一下海购业务方面你们的其他服务,比如你们已经提供了一站式清关服务,你们还认为京东的仓储和投递服务比市场上其他对手要好吗?目前来看,全球购订单平均的送货时间是多长?

第二个问题是关于你们与途牛旅行网的合作的,如果途牛成为京东旅游业务的独家运营方,鉴于途牛主要做的是出境游业务,是否意味着京东旅游也将只注重出境游?

京东:关于跨境物流,我们还是希望可以讲畅销商品在海关建立保税仓库的形式,这样可以保持非常好的用户体验,可以说这种方式下的用户体验和我们自营B2C业务的体验是一致的,因为我们现在在海关基本上通关时间只有一两个小时。

对于销量比较小的长尾产品,由于考虑到库存的风险,我们还是选择从境外直接发货,这个用户体验老实说没有我们B2C业务的好。根据不同的国家有所不同,长尾产品平均的到货时间是四天到五天。

沈皓瑜:关于与途牛的合作,我们仅仅给了途牛运营一些组团游和休闲旅游业务,在机票和酒店预订业务方面,途牛会是我们平台上的一个优先合作伙伴,但并不是独家的合作伙伴。我们会保持京东旅游的运营权,但是会给途牛一些京东旅游下面子频道的独家授权。

杰富瑞分析师:可否介绍一下目前移动端的订单量与PC相比有什么不同?长期来看,你们觉得京东第三方商家业务对公司的整体收入贡献会是多少?京东第三方平台业务与其他竞争对手相比有何差异化因素?

黄宣德:关于第一个问题,我们不具体公布移动端的情况。

关于第三方平台业务,第四季度是第三方平台业务的旺季,所以第一季度环比来看京东自营业务与第三方平台业务的增速基本一样,但是未来第三方平台业务的增长肯定会比自营业务的增长要快。这方面我们并没有什么具体的目标,但是刚才刘总也提到了,未来几年来看很可能京东第三方平台的交易额会占多数。

刘强东:原因是我们第三方平台上的商品品类的市场规模是要远远大于京东自营商品的市场规模的。

黄宣德:对于第三方平台差异化的问题,一个是我们的消费者全体的购买力比较高,二是我们对商家提供仓储和物流服务。

摩根大通分析师:我想了解一下对于你们自营和第三方业务来说,各自的品类扩张策略是什么?现在你们投资了途牛,所以很明显是要在旅游业务方面发力,那么未来三到五年内还将在哪些领域进行拓展?

沈皓瑜:我们现在已经是一家全品类的在线零售平台,我们已经覆盖了所有重要的品类,与途牛以及易车网的战略结盟,主要目的是加强我们在比较专业的垂直领域的发展,在这些领域专业性是比较重要的,所以这些举动并没有改变我们的品类扩张策略。目前在第三方平台上,很多品类的增长率是三位百分数,我们在所有品类方面的进展都很好。

派杰分析师:过去你们谈到比起别的电商平台京东的增长更快,现在你们还这样认为吗?其次,现在随着阿里巴巴的上市,他们的发展策略也越来越透明,了解他们的增长策略后有没有改变你们的长期发展战略?

沈皓瑜:我们的增长确实比这个市场整体以及最大的竞争对手的增长要快得多,过去几个季度我们发现很多领域的增长还在加快,我们对于服务和产品质量的追求确实为我们带来了独特的优势,所以,从战略方面来看我们并没有什么改变。

刘强东:在电商领域,永远不变的定律就是谁能给用户提供最好的体验,谁的增长就一定最快。(转自:美股IPO)
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