关于股市里几种技术流派的理解

作者：AlphaT

来源：小天工作室

关于股票市场中的技术流派，众说纷纭，孰强孰弱，很难有最终的定论。如果你曾经泡论坛，买了很多书，然后学习一些交易的技术规则，说明你有努力过，但是很多人最后会觉得比较混乱，这也正常，别没有耐心。

小天记得前阵子在南京的一次演讲，主办方同场邀请了一位做技术判断的人来讲如何炒卖股票，主要的核心是放量大涨突破，俗称：涨停敢死队。这种做法，尤其是A股市场中，是特别有效的。听说今年他用这种技术手段炒股票，即使是今年A股这么熊市的市场里，还能有双位数的正收益。

对于技术手段的理解，我希望大家抱有比较开放的心态，无论对于市场中谁讲的这些技术论，我们都先全当是真的，之后再慢慢推敲是否符合自己可能比较好。

今天花点时间，和大家讲讲我理解的技术手段交易股票吧。有几个结论：

1、技术肯定是有效的。

2、技术不是永远有效的。

3、技术判断需要加上基本面判断提升成功率。

4、既然采用技术交易，就不能有任何情感，不然会坏事。

5、技术有流派，需要不同对待。

下面稍微展开，谈谈对几种技术流派的理解。

技术图形，其实反应的筹码博弈的结果，他和财务指标不同，在这个市场里，股票要涨，不是财务好看了就能涨，因为财务都是公司做的，如果你自己有公司，你就知道展现出来的财务其实有多不靠谱。在中国的股票市场里，注意，我特指中国的股票市场里，股票要涨，多数是因为要炒作买卖的“大户”拿够货了。

在我们这片土壤中，股票总是有起有落的，这之间蕴藏的是涨涨跌跌，每次涨跌其实是一次次的对于市场的收割，对散户韭菜的收割，明明一个好公司，最后沦为的都是资本的工具。在我们的股市里，如果“大户”没买够，这个股票是一定不会涨的，“大户”没卖完，股票也不会跌。而这个“大户”怎么理解，那又是另外一个问题了。

好了，说回技术流派。这个市场里，主要有3类。

1、追强势的流派

2、抄便宜货的流派

3、纯指标派

追强势派，这个类别其实用的人很多。

属于比较激进形式的做法，有种既然来了这个赌场，为什么不痛痛快快玩几场的豪气。这种流派背后其实有深意的。因为在现实社会中，一旦一个公司开始发动起来，开始盈利、商业模式稳定后，需要的就是复制再复制，把利润用复制的形式扩大。

所以一个公司的发展，总是会越来越好，越来越快。相对应的，股票就很强势，而且越来越强，成为市场追逐的热点。当股民们炒作这样的股票时，往往是很兴奋的，因为股票活跃，新闻舆论也很多，关注度高，想退出随时都能跑掉。

这种流派，很多投行和财富管理部门的经理都是这样的，因为这种做法的确定性大，基本上买到的公司，都是好公司，都是赚钱的，加速成长的公司。如果哪天公司出现了增速放缓的时候，考虑退出，腾讯现在的境遇就是这样。

这是一种主流的门派，涨停敢死队也属于这种，而涨停敢死队貌似活的挺好，收益也不错，说明这种做法一定有他的道理。但是要注意的就是，对基本面的把握需要扎实的基础，别中了"大户"的套。

对于几年前的腾讯，舜宇光学，也只有这种技术流派的人才能抓得到，所以，这种流派一定是要重视的。想多了解，可以参考欧奈尔的相关内容。在牛市中，这种方式一定是会获得最大化盈利的手段。

第二种是抄便宜货的流派。

这个流派是当年格雷厄姆传下来的，置之死地而后生，说的就是这样的公司。随着股价的下跌，一个行业，一个周期，总有轮回，起死回生的那一天，给这样的流派创造了机会。

这样的例子其实也很多，比如石油价格轮回，会影响石油勘探开发公司的生意，会影响航空股，航运股，油气管道股等等，甚至变相影响的还有其他能源类的公司。往往这种变化是周期作用的产物，很多公司原本在一个行业里活的好好的，突然有一天开始走下坡路了，是因为行业周期的原因，然后过了几年后，这个周期又回来了，他们便又起死回生。

比如3年前的石油价格还是100美金/桶，但是2年前最低跌到了40美金/桶，这之间消灭了多少财富，很多公司资不抵债，濒临破产，但是如今石油又回到了70美金/桶，很多企业又起死回生，带来的自然是中间巨大的股票波动。

类似这样周期的例子还有很多很多，利率，汇率，人口，政策监管等等，都会造成这些变化。

而捞便宜货这个流派，也就应运而升，比如人们总结的说券商股、芯片制造、航运股只要跌到净资产下就可以关注，之后总有回来的那一天，类似于这样的经验其实有很多很多。

虽然这种流派和追高的流派有所相悖，但是在这个市场里，也能赚到大钱，因为确实也有不少公司，最后得到了额外的资助，或者兼并够，最后真的就起死回生了。最近的一个例子，乐视网，在很多人看来，之前应该都是觉得会死掉的企业，总还是有人去买单，去捧场，搞得慢慢地好像又多了机会一样。最近中兴通讯也是这样的例子。

所以有人总结说，企业其实没有好坏之分，只有时机正确之分，很多制造业的公司，会起死回升的，一是周期会帮他，二是社会分配会帮他。

这个流派的人，有时候盈利其实很丰厚，因为股价涨的时候会涨过头，跌的时候也会跌过头，而如果真的赌对了反转，这样的收益，比追涨停的收益要大很多和快很多，只不过，就是这样的机会也会相对少一些。

毕竟，你赌起死回生和想跟随公司一起成长的赔率肯定是不一样的。自己要想清楚，你是哪种“赌徒”。很多A股的老股民是这种套路的，他们喜欢找跌了很多的股票，觉得跌了很多，涨幅空间就很大，因为企业过去曾经辉煌过。如果真的否极泰来，自然就赚到钱了。

这个门派也不少，也是有效的，不过我建议多看看有政府保底的公司，尝试去博这个收益可能效果更好点，但你需要比第一种流派又更强的分析能力和耐心，但是如果你能坚持，回报也很可观。另外，很多“大户”其实会采取这种左侧交易的方式进行布局。

第三种是指标派。

均线，缺口，MACD，成交量，RSI，KDJ，DMI......这个里面可以说的故事太多了，中国人的想象力其实非常丰富，也真的有很多人，跟着指标赚了钱。这个派别，讲究的是效率和风控。

其实很多投行里都有不成文的止损规则，一定会强制止损和止盈，很多时候也会参考这些指标。我记得有一次吃饭的时候，和几位基金经理聊股票，但凡谈论一只股票的时候，总会先说句，图形怎么样，现在MACD是不是金叉，RSI是不是超卖......

其实这个流派渗透在各个行业里，每个交易股票的人，都或多或少受点影响。其实他是流在每个人血液里的一种潜在的影响流派。他会影响你在分析过公司基本面判断之后对于交易的判断。

不过我还是很喜欢有时候让这些指标来佐证自己之前的判断的，这会给人们带来比较大的成就感。好像人类天生诞生下来就是想追求成就感的。

很多股票到了某些指标的特定形态位置时，大概率就会上涨，反之亦然。人们希望通过总结规律，去预测未来股价的走势演变。没有人能彻底地反驳这个流派是否有效。回到我开篇说的那句话，既然无法反驳，就全然接受。至少没有什么损失。

最近这两个月不是A股是大熊市嘛，我的一个就纯做技术的朋友，每天买卖，总是能躲过下跌，然后抓到一些股票的技术性反弹。我很佩服他，短短两个月时间，毫无情感地买和卖，也有十几个点的收益，而指数是下跌了十几个点。

首先，不要看到这样的收益曲线而羡慕，他的做法和资金量控制，不是一般人可以做到的。而且真实收益因为各种原因也会打折扣。只不过这样的例子，是值得用来讲讲的。

对于第三种流派，市场中讨论的言语太多了，而且说造就的股神也特别多，我很不喜欢这种做法。市场里说谁谁谁又赚了多少多少，那种呢，多数都有问题，这点需要所有人重视。

人和人都没有太大差别，但很多人只是会想，甚至想都懒得想，而有些人就是能把想法落地，做成事情，后者成为了那些非常有名的创业者，前者可能还是一个在社会中碌碌无为的人罢了。

好了，今天就讲到这里，希望你能找准自己的定位，做一个坚持不懈的人。