4万散户大逃亡:金亚科技被强制退市 70万手封跌停

作者：泰勒 江右

来源：这个基金报（ID：chinafundnews）

深交所今日凌晨就宣布启动强制退市，金亚科技成为继欣泰电气之后，第二例欺诈发行退市案例。

不仅要退市，还要面临刑事追责。证监会昨晚公告金亚科技涉嫌欺诈发行犯罪，决定移送公安机关追究刑责。 

刚刚，股票简称改为“*金亚”毫无悬念的跌停，49.13万手约1.4亿元卖单等着出逃。 

曾经的创业板首批“28星宿”之一（2009年10月30日首批上市的28家公司之一），如今落得如此境地，令人唏嘘。

深交所启动对金亚科技强制退市机制

6月27日凌晨1点，深交所发布关于启动对金亚科技强制退市机制答投资者问称，已正式启动对金亚科技的强制退市机制，公司股票存在被暂停及终止上市的风险。

里面提到6个要点：

1、已查实金亚科技在IPO申报材料中虚增2008年、2009年1至6月营业收入，占当期公开披露营业收入的47.49%、68.97%；虚增2008年、2009年1至6月利润，分别占当期公开披露利润的85.96%、109.33%。

2、深交所正式启动对金亚科技的强制退市机制，公司股票存在被暂停及终止上市的风险。

3、公司股票按时间顺序可能经历的阶段包括：

公司股票自2018年6月27日复牌，交易30个交易日；

深交所作出是否暂停公司股票上市的决定；

公司股票被暂停上市后，在证监会作出移送决定之日起的十二个月内法院作出有罪判决或者在前述规定期限内未满足恢复上市条件，或者虽然符合恢复上市申请条件但未在规定期限内向本所提出恢复上市申请，本所作出公司股票终止上市的决定；

公司股票进入退市整理期交易30个交易日；

退市整理期结束的次一交易日，深交所对公司股票予以摘牌，公司股票终止上市。

4、股东在公司股票暂停上市阶段和终止上市阶段还有两段交易机会：

金亚科技股票自2018年6月27日复牌，交易30个交易日。

进入退市整理期后，金亚科技股票交易30个交易日。

5、创业板不接受公司股票重新上市的申请，因此金亚科技没有翻身的机会了

6、公司股票自2018年6月27日复牌起三十个交易日内，将证券简称暂时调整为“*金亚”。

开盘跌停，2亿卖单排队出逃

4.4万股东一觉醒来全懵！

刚刚开盘，*金亚毫无悬念开盘跌停，超70万手2亿卖单压顶。

在今日复牌前，金亚科技最新收盘价是前天（6月25日）的3.14元，市值为10.8亿元。截至今年一季度末，还有约4.4万股东。 

虽然2015年6月，金亚科技就收到调查通知书，但到今年一季度末，金亚科技仍有约4.4万户股东。

涉嫌欺诈发行股票

昨天证监会发布消息，金亚科技涉嫌欺诈发行犯罪，决定移送公安机关追究刑责。

里面有几个重点：

1、证监会依法对金亚科技2014年度报告虚假陈述给予60万元顶格罚款，对董事长、实际控制人周旭辉合计给予90万元顶格罚款。

案件查办过程中，根据有关线索，我会同时对金亚科技涉嫌欺诈发行等违法犯罪问题进行了全面查处。

2、证监会调查发现，金亚科技为了达到发行上市条件，通过虚构客户、虚构业务、伪造合同、虚构回款等方式虚增收入和利润，骗取首次公开发行（IPO）核准。

3、2008年、2009年1月至6月虚增利润金额分别达到3736万元、2287万元，分别占当期公开披露利润的85%、109%。上述行为涉嫌构成欺诈发行股票罪。调查还发现，金亚科技和相关人员还存在伪造金融票证、挪用资金以及违规披露、不披露重要信息等犯罪嫌疑。

4、证监会专门与公安机关进行了会商，决定将金亚科技及相关人员涉嫌欺诈发行等犯罪问题移送公安机关依法追究刑事责任。

5、证监会正在对金亚科技IPO保荐机构、证券服务机构及其从业人员的执业行为进行全面调查。初步查明，保荐机构联合证券、审计机构广东大华德律会计师事务所、法律服务机构天银律师事务所涉嫌出具含有虚假内容的证明文件。

此前因财务造假被证监会行政处罚

“阴阳账本”虚增8049万利润

2015年下半年金亚科技被曝出涉嫌财务造假被证监会调查。

时隔两年后，在2017年11月，金亚科技造假案终于迎来最终处罚结果，造假细节也随之曝光。

金亚科技2013年大幅亏损，为了扭转公司的亏损，时任董事长周旭辉在2014年年初定下了公司当年利润为3000万元左右的目标。

每个季末，金亚科技时任财务负责人(2014年6月20日之前是张法德，之后是丁勇和)会将真实利润数据和按照年初确定的年度利润目标分解的季度利润数据报告给周旭辉，最后由周旭辉来确定当季度对外披露的利润数据。在周旭辉确认季度利润数据以后，张法德、丁勇和于每个季度末将季度利润数据告诉金亚科技财务部工作人员，要求他们按照这个数据来作账，虚增收入、成本，配套地虚增存货、往来款和银行存款，并将这些数据分解到月，相应地记入每个月的账中。参与伪造财务数据的人员包括周旭辉、张法德、丁勇和、李国路、刘红、张晓庆、舒稚寒、曾兵。金亚科技的会计核算设置了006和003两个账套。003账套核算的数据用于内部管理，以真实发生的业务为依据进行记账。006账套核算的数据用于对外披露，伪造的财务数据都记录于006账套。2015年4月1日，金亚科技依据006账套核算的数据对外披露了《金亚科技股份有限公司2014年年度报告》。

此前，2017年12月-2018年1月期间，因投资者诉公司证券虚假陈述责任纠纷赔偿案，金亚科技多次发布收到法院相关判决和裁定书的公告。最终，法院判令金亚科技赔偿多名投资者股票投资相关损失合计超过1474万元。

随后，金亚科技又多次发布《关于公司收到法院传票的公告》。数批、多名投资者因公司证券虚假陈述要求赔偿，涉案金额多数超过千万元。

股价早已3年暴跌超94%

自2015年6月，金亚科技和其实控人周旭辉收到《调查通知书》后，市场便市场存在会因此退市的担忧，公司股价也是一路走低。截止到6月26日，金亚科技从2015年最高点已跌去94%。

老股民们或许有印象，金亚科技是昔日创业板“28星宿”之一（创业板开板首批28家上市公司），堪称创业板元老级公司。然而这家元老级公司并没有作出表率，更成为了造假高手。

泡上《亮剑》女主却把公司玩虚脱了

金亚科技是创业板第一批上市的28家元老之一，有创业板28星宿之称。周老板自从遇到童蕾，家里就开始乱套，怎么看主持人老婆都不顺眼，最后抛弃糟糠，跟女明星结婚。可跟女明星一结婚，周老板哪儿还有心思管公司啊，金亚科技一亏损，大家都懂得，一旦你没钱，女明星跟你玩儿才怪。

隐婚两年之后，2014年10月在女儿百桌的生日宴上，两人风风光光走上台前，大多是生意伙伴上的亲朋。事实上，从2012年两人结婚开始，金亚科技业绩从急剧下滑到2013年亏损过1.21亿元，要是再亏损一年就ST了。

看来，造假也得造势啊！也就是这一年，即2014年初，周老板召集一帮小弟开会，干嘛，财务造假呗，目标是利润3000万。造假是个系统工程，周老板每个季度都盯着小弟们，虚增收入、成本、存货、往来款、银行存款。周老板让金亚科技搞了两套账本，一套编号003，一套编号006。周老板反复叮嘱要把数据分解到专门用于欺骗公众的006假账本的每个月账目中。 

周老板亲自上阵，小弟们是相当卖力，由于2013年金亚科技亏损，所以最终2014年虚增利润为8049万元，虚增银行存款2.18亿元，虚列工程款3.1亿元。造假业绩上去了，可客户是个猪队友啊，做工程的宏山公司在金亚科技年报没出来，执照就被吊销了。周老板急于套现，去天价22亿元收购成立不到一年的娱乐公司天象互动，最终露馅儿了。

周老板的假账本为啥编号不是007呢？在造假这事儿上，周老板绝对是个老司机。为了调节利润表，让小弟们虚构客户，伪造合同、银行单据。虚增营收7363万元，虚增营业成本1925万元，少计销售费用368万元，少计管理费用132万元，少计财务费用795万元，少计营业外收支1315万元。这么一调节，金亚科技就扭亏为盈了。

如果仅虚增收入容易被发现，要想人不知怎么办呢？必须在资产上动手脚，消化掉虚增的收入啊。周老板就让小弟们虚构银行存款和工程项目，消化之前虚增营收、虚减费用支出多出来的现金。在资产负债表中虚增2.18亿元存款，同时伪造工程合同和3.1亿元的银行付款单据，减少银行存款3.1亿元，同时增加3.1亿元预付工程款，计入其他非流动资产中。

会计是一门艺术，更是魔鬼们的游戏。会计勾稽关系时，如果人家问利润表怎么异常啊，就说资产负债表中资产增加了嘛。事实上，资产负债表中增加的资产是虚构出来的，3.1亿元压根儿就没有支付，只是因为虚假合同和付款单据，会计就将虚假的收支给做到表里而已。 

在造假过程中，空壳或者关联交易容易操纵利润表，为啥，公章合同、账簿全都在老板自己手上，要造多少，随时都可以打开抽屉，盖章就是。这种造假比较草莽，因为造假太方便，让人会有假的不太真实的感觉，所以也容易被发现，有上市公司的老板因为这样造假，至今还关在监狱里面。

久走夜路一定会遇到鬼的，造假后进行热门的娱乐收购，股价暴涨4倍。事出反常必有妖，证监会一看，太不正常了。为啥，金亚科技收购的天象互动成立不到一年时间，营收不到2个亿，收购价高达22亿元，而周旭辉本人持有天象互动10%的股权，典型的利益输送啊。周老板还遇到一个猪队友，那就是工程合同造假的宏山公司，2015年元旦刚过10多天，营业执照就被吊销了，年报还没出呢？那么大笔业务，太不配合周老板的造假工程了。

周老板抓了现行。事实上，周老板在财务造假的同时，就在布局要通过娱乐公司套现的问题。造假就是要告诉公众，我有钱，所以可以高价收购娱乐公司啊。正因为太有钱，露了马脚。金亚科技的账上趴着5.7亿元的货币资金，可跟负债表上突然冒出来的1.47亿元应付债券相矛盾，不差钱的周老板是要玩儿哪样？现金趴着还要举债付利息？

证监会给惹毛了，简直就是明目张胆啊。不整肃何以正纲纪，怎么给市场公正？查了两年，证监会把周老板以及他的小弟们给办了，一个都没有跑掉，周老板自己终身禁入了。炒股，一定要远离泡女明星的老板。当一个企业的老板开始忙着泡明星，企业离出问题就不远了。面对上市公司造假，也许，股民们会说，他们都是卖油郎的棒子，挨打的货。

复牌之后，投资者怎么办?

因为是创业板公司，被强制退市之后没有重新上市的可能，今天复牌股票名称已经改为“*金亚”，但依旧是正常复牌交易，没有买入门槛，谁都可以买卖，投资者千万不要手贱！

来看看欣泰电气被明确退市之后怎么走有多恐怖，2016年7月8日，证监会对创业板公司欣泰电气作出行政处罚，认定其存在欺诈发行行为。上市公司随后被启动强制退市程序，经历暂停上市等程序后，2017年9月欣泰电气摘牌退市。

已经踩雷的怎么办？来看基金君整理的问答。

1、 一家创业板公司要退市，大致会经历几个阶段？

5个阶段，按时间先后分别为：暂停上市、强制终止上市、退市整理期、摘牌、进入股转系统。创业板退市流程与主板、中小板不一样，创业板的退市流程中无风险警示期，触发相关条件后直接进入暂停上市阶段，而主板和中小板在暂停上市前都有风险警示期。

2、金亚科技一旦退市后，有无机会再度上市？

没有。一是“欺诈发行”这一违法行为具有不可纠正、不可消除影响的特征。二是创业板个股退市后无重新上市安排。

3、一般投资者能参与退市整理期股票吗？

个人投资者买入退市整理股票的，应当具备2年以上的股票交易经历，且以本人名义开立的证券账户和资金账户内的资产（不含通过融资融券交易融入的证券和资金）在人民币50万元以上。

但是，27号复牌的金亚科技，并不是退市整理期，谁都可以买的。它尚未进入暂停上市阶段，更未进入强制终止上市阶段，离进入退市整理期还远着呢。

4、谁来赔偿？怎么赔？

按照欣泰电气的先例，当时其保荐券商兴业证券设立了5.5亿元先行赔付专项基金，金亚科技可能也有此安排。

5、怎么判断能不能赔，赔多少？

在业绩造假被发现前买入并在被发现前卖出，不赔；

在被发现前买入，被发现后才卖出或继续持有，赔；

在被发现后买入，不管卖不卖，不赔。

6、如何赔：

A、参考实际发生的亏损金额，这是基准，不会超过这个标准；

B、扣减市场风险因素所致损失。（市场风险因素没公布详情，市场预计一般是扣减同期创业板指数的跌幅，比如买金亚科技亏了50%，同期创业板跌了20%，那就赔30%）