瑞银：升三生制药(01530.HK)目标价至27.61港元维持“买入”评级-格隆汇

瑞银研究报告指，三生制药(01530.HK)旗下主要药品益赛普(YSP)及特比澳(TPO)销售增长强劲，并获纳入新版国家基本药物目录(NDRL)，确认该两款药品增长展望进一步改善，上修其2018至2020年各年每股盈测分别2%-3%；并提升其目标价，以现金流贴现方式计算，由20.35港元升至27.61港元，评级“买入”。

该行重申，即使渠道相对疲弱，该两款药品料可为公司带来逾20%的持续盈利增长，股份现价相当于明年预测市盈率30倍，或预测市账率1.2倍，较同业石药集团(01093.HK)及中生制药(01177.HK)的明年预测市盈率35至37倍，或预测市账率1.5至1.7倍呈折让。此外，三生制药在肿瘤、自体免疫性疾病、肾病及糖尿病的专利，为其在现时产品组合上推出新药建立了良好基础。

三生制药(01530.HK)现报22.3港元，涨3.24%，暂成交2.36亿港元，最新总市值566.88亿港元。

(行情来源：老虎证券)

瑞银：升三生制药(01530.HK)目标价至27.61港元 维持“买入”评级

瑞银：升三生制药(01530.HK)目标价至27.61港元维持“买入”评级