摩通：料中国海外(00688.HK)第二季销售增长加速 重申”增持“评级

摩根大通研究报告指，中国海外(00688.HK)刚公布首季业绩，收入同比增1%至276.4亿港元，经营盈利增6%至82.4亿港元，经营利润率扩1.4个百分点至29.8%。由于季度表现受交货高度影响，认为利润率轻微扩大，是复苏的重要指标。

中海外今年全年完工目标相当於按年增17%，配合利润率扩大，摩通料可带挈全年盈利同比增约两成。报告指，中海外首季收购地皮楼面按年增56%，公司自去年第三季起加快买地，料推动今年次季合约销售提速，另为今年下半年及明年增长建立基础。摩通料中海外4月合约销售或有高增长，指倘未来销售数据有惊喜，或带来估值重评。该行重申予中海外”增持“评级，目标价40港元。

中国海外(00688.HK))现报25.8港元，跌1.53%，暂成交3.83亿港元，最新总市值2821.22亿港元。

（行情来源：老虎证券）