富瑞：下调爱康医疗(1789.HK)目标价至12港元 评级买入

富瑞发表研究报告指，爱康医疗(01789.HK)之后的上行潜力来自进口替代加速、市场份额增加和更高渗透率推动销量增长；集团通过更好的成本控制改善利润率，例如将VBP产品直接销售给医院，降低销售及行政开支费用率。该行将目标价由31港元下调至12港元，评级为“买入”。

该行提到，集团的人工关节、脊椎和创伤产品的平均降价幅度分别为80%、55%和85%，当中，2022年上半年的髋关节及膝关节销量分别按年增长16%和17%。该行相信，销量增长将继续成为集团的主要驱动因素，而平均售价的波动将逐渐收窄。