国金证券本周首次覆盖中国食品(00506.HK),给予目标价4港元,以及“买入”评级。预计公司将持续进行“变相提价”拉动毛利率的持续提升,再加上增值税下调丰厚利润(预计2019年提升净利率0.6pct)以及销售规模增加后费用率下降,将持续为利润创造一定空间,有望持续推动利润率的上升。
广发证券上周发布研报称,公司受益于内生增长和产品结构升级推动营业收入和毛利率增长,预计公司2019-2021年的EPS分别为人民币0.13、0.15和0.17,基于DCF模型下公司合理价值为3.97港元,首次覆盖给予“买入”评级。