瑞银：升中联重科(01157.HK)目标价至2.87港元 评级“沽售”

格隆汇5月16日丨瑞银发表研究报告，调升中联重科(01157.HK)今明两年经常性盈利，以反映销售额增加以及销售行政成本低，虽然短期有利好刺激，包括股份回购和第二季的业绩，将股份目标价由2.65港元升至2.87港元，但维持“沽售”评级，以反映明年为混凝土/起重机械需求高峰、股本回报率是行业最低、缺乏长期增长的产品组合、目前对明年公司盈利预期较其他券商低出15%，未来会继续有下行风险。

该行指，今年对公司主要产品需求会因房地产市场改善而有胜预期的增长，但因换代需求和房地产活动於明年後转弱，故料明年将见顶，而公司缺乏多元化的产品线，虽然集团努力扩展产品但进展缓慢，该行更看好三一重工(600031.SH)和徐工集团。