高盛：升万洲(0288.HK)目标价至10.5港元 受惠内地猪价上升周期

格隆汇4月23日丨高盛发表报告表示，相信万洲国际(00288.HK)可有潜力受惠于中国猪肉价格的上升周价，及旗下美国Smithfield的盈利，并决定上调对万洲2019至2021年每股盈利预期4-9%，分别至0.08、0.10及0.1美元，以反映美国业务的表现上升预期。该行表示，调高对万洲国际目标价，由原来8.6港元升至10.5港元，因对其估值预测延伸至2020年，此按综合方式作估值，维持“买入”投资评级。

高盛相信，中非猪流感会带动猪价上升及进口猪需求增加，因应中美猪价差价扩大，带动美国猪的进口市场，而公司的中国业务则可受惠均价上升，及由美国入口猪肉以抵销成本压力。

该行指，预期公司首季美国业务可见底，而由第二季起，盈利会有大复苏，估计其下半年会有稳定增长。