花旗：升光大控股(00165.HK)目标价至16.8港元 评级“中性”

格隆汇4月8日丨花旗发表报告指，光大控股(00165.HK)资产管理规模(AUM)增长由上年的48%放缓至去年仅上升11%，集团管理层则预计未来资产管理规模可持续增长率为10%至15%。随着IFRS 9实施，预料未来集团基础业务的收入增长或会更加透明。

该行表示，光控主要投资组合约为300亿元，假设正常回报率为10%，集团每年来自主要投资的收入料约为30亿元。虽然投资收益容易受到市场波动影响，但部分高质素项目仍可管理以提供未实现收益，抵消其他业务的疲弱。

花旗上调光大控股股份目标价，由14.2港元升至16.8港元，评级维持“中性”，另外又下调集团未来每股盈利预测1%至2%。该行预计，光控在近期不会有任何企业重组，催化剂有限。