大摩：上调融创(01918.HK)目标价至60港元 评级“增持”

格隆汇4月4日丨摩根士丹利发表研究报告，指融创(01918.HK)自2016年起销售增长强劲(2016-2018年销售复合年增长率为89%)，加上截至2018年底，有5,800亿元人民币已售但未入帐收入，因此认为公司已进入收成阶段。

该行将公司2019至2021年核心纯利预测分别上调12%、15%及15%，预期期内核心盈利将分别上升31%、23%及22%，至280亿元人民币、350亿元人民币及420亿元人民币，相当於复合年增长率25%，毛利率料处于23.5至24%稳定水平。该行将融创目标价由53.25港元升至60港元，较2019年资产净值折让30%，评级“增持”。