摩根及花旗关注康师傅盈利复苏表现 吁减持

格隆汇3月26日丨摩根士丹利、花旗及华泰金融分别就康师傅(00322.HK)发表研究报告。当中，摩根维持"减持"的投资评级，目标价8.6港元，并关注其今年能否重夺市占率；花旗则将康师傅的投资评级由"中性"下调至"沽售"；华泰维持"持有"的投资评级，但将目标价由11.8港元上调至12.2港元。

花旗降康师傅评级，主要因其于面食及饮料市场占有率下跌，以及管理层决定停止公布季度报告，认为此举反映公司对未来营运前景缺乏信心。该行相信，受中端面食市场竞争越趋激烈，以及公司计划今年增加80%资本开支等因素影响，其盈利复苏步伐有机会进一步延迟。

华泰则估计，今年不太可能看到康师傅盈利持续复苏，因其将持续重整分销渠道的价格系统及改善品牌形象。