花旗：升长建(01038.HK)目标价至74港元 评级”买入“

格隆汇3月21日丨花旗发表研究报告，指长建(01038.HK) 2018年纯利按年升2%至104.43亿港元，较该行及市场预期分别低6%及7%，主要由于英国、澳洲及中国业务贡献低过预期。该行指，公司去年纯利中有57%来自英国业务，22%来自澳洲业务及7%来自欧洲；末期息按年升2.3%至每股1.75港元，2018年全年派息比率维持于59%不变。

花旗下调公司2019-2020年盈利预测5-6%，以反映2018年业绩差过预期的因素，不过将目标价由69港元升至74港元，评级”买入“，认为现价已经反映英国市场的风险，当英国市场的能见度增加，集团可获重估机会。