大摩：下调龙光地产(03380.HK)目标价至12.8港元 评级“与大市同步”

格隆汇3月20日丨摩根士丹利发表研究报告指龙光地产(03380.HK)去年收入按年升59.4%至441亿元人民币，毛利率按年跌0.6个百分点至33.7%，核心盈利按年升51.3%至59亿元人民币，符合市场预期。此外，公司2018年合约销售达718亿元人民币，按年升65%，销售率55%。管理层指引2019年合约销售按年升20%至850亿元人民币，可售资源为1,500亿元人民币，意味销售率达56%。2019年可售资源当中，有65%于大湾区。

该行下调公司2019及2020年核心盈利预测5%及4%，以反映毛利率较低，目标价由13.09港元下调至12.8港元，评级“与大市同步”。