美银美林：升中国金茂(00817.HK)目标价至5.16港元 评级”买入“

格隆汇3月20日丨美银美林发表研究报告，指对中国金茂(00817.HK) 今年150亿元人民币销售目标感正面，撇除特别项目计，相等于按年30%的增长；金茂亦广泛参与一线城市发展。报告指，本年至今，一线城市销售复苏势头领先整体市场，金茂料属主要受惠者，加上去年业绩符预期，故重申”买入“评级，目标价升13%，由4.6港元升至5.16港元，亦相等于股息率5.5%。

该行指，预期金茂2018至2021年的每股盈利年复合增长率为15%以上，增长主要由充裕交付渠道带动，但被毛利收缩及合营伙伴/少数股东摊分利润所部分抵销，预期迈向2021年毛利率逐步收缩至31%。