瑞银：升康哲药业(00867.HK)目标价至9.85港元 评级“买入”

格隆汇3月20日丨瑞银发表报告指，若不计及「两票制」的影响，康哲药业(00867.HK)旗下产品新活素(XHS)销售飙升36%，回复强劲增长，而波依定(Plendil)增长放缓，公司去年收入则上升10%，盈利增加11%，大致符合该行预期。

管理层预料今年收入/盈利仍维持相若增幅，主因受以下因素推动：减价後的XHS销量回升、药品集中带量采购政策有限影响、以及预料现有产品组合于2020年仍可维持单位数增长。

报告指，该股现价相等於2019年预测市盈率9倍，基本上已反映现时的政策风险，但短期压力仍未消除。该行将康哲目标价由9.61港元升至9.85港元，评级维持“买入”。