里昂：调复星旅文(01992.HK)目标价至19.5港元 评级”买入"

格隆汇3月19日丨里昂发表研究报告，指复星旅文(01992.HK)2018年盈利录3.08亿元人民币，若不计非经常性项目，亏损由3.67亿元人民币扩大至6.73亿元人民币，主要由于Atlantis Sanya及Club Med表现差过预期所致。

里昂将Club Med 2019及2020年入住率预测下调1-2个百分点至67%及68%，又下调其EBIT利润率预测；该行亦下调Atlantis 2019及2020年入住率预测至65%及75% ，平均房价预测为2,260-2,599元人民币。因此，该行将复星旅文2019-2020年盈利预测下调15-22%，目标价由20港元下调至19.5港元，维持评级"买入"。