摩通：惠理(00806.HK)去年业绩符预期 评级“增持”

格隆汇3月13日丨摩根大通发表研究报告，指惠理集团(00806.HK)去年业绩符该行预期，纯利跌89%至2.3亿港元，期内不利市场环境致表现费大幅减少，其种子资本投资录公允值及变现亏损。公司宣派末期息每股6仙，相当于现金分派比率34%，管理层指引须预留资金迎接投资机会，但指长期分派比率不低于40%的目标维持不变。

考虑其估值不高及资产管理规模增长动力改善，摩通维持予惠理“增持”评级，目标价7.8港元。报告称，惠理股价随市场自低位反弹逾25%，但估值仍不高，倘股价回调将是良好入市机会。