香港国际建投(00687.HK)获黑石集团溢价14.50%提全购

格隆汇3月8日丨香港国际建投(00687.HK)公告称，公司获公司控股股东HNA Finance I告知，在2019年3月8日，HNA Finance I拟向要约人TIMES HOLDINGS II LIMITED出售约23.41亿股股份，约公司现有已发行股份的69.54%，总代价约为70.23亿港元。

于联合公告日期，HNA Finance I持有约23.41亿股股份(占公司现有已发行股本约69.54%)，而要约人及其一致行动人士持有约6482.99万股股份(占公司现有已发行股本约1.93%)。紧随买卖协议交割后，要约人及其一致行动人士将持有 约24.06亿股股份(占公司现有已发行股本约71.47%)。

要约人须就要约人及其一致行动人士已拥有或同意收购的股份以外的所有已发行股份以现金作出强制无条件全面要约，并就所有购股权(该等购股权赋予购股权持有人认购新股份的权利)，以注销购股权的方式向购股权持有人作出可比的要约。就股份要约而言，每股要约股份3.00港元现金，较3月8日收市价2.62港元溢价约14.50%；就购股权要约而言，注销每份行使价为1.75港元的购股权1.25港元现金，注销每份行使价为1.90港元的购股权1.10港元现金。

基于每股3.00港元的股份要约价及假设在要约结束前没有行使购股权，股份要约的估值约为28.81亿港元及注销所有未行使的购股权所需的总额约为3.81亿港元。基于上述事项及假设在要约结束前没有行使购股权，要约的估值合共约为32.63亿港元。

假设所有约2.70亿份可行使的购股权于要约结束前被行使，公司将发行约2.70亿股新股份，约占公司扩大后已发行股本的7.43%。假设股份要约(包括可行使的购股权被行使后发行的该等约2.70亿股新股份)被全数接纳，以及就不可行使的购股权而言购股权要约亦被全数接纳，则要约的最高现金代价约为37.46亿港元。

要约人于2018年10月15日在开曼群岛注册成立为有限公司。于联合公告日期，要约人由Times Holdings I Limited全资拥有，Times Holdings I Limited为一间根据开曼群岛法律注册成立的公司，由BREP VIII Times SBS Limited、BREP Asia II Times SBSLimited 及 BREP Asia II Holdings I (NQ) Pte. Ltd.分别拥有约 0.1664% 、0.4988% 及99.3348% 。

BREP VIII Times SBS Limited由参与基金之一(即Blackstone Real Estate Holdings(Offshore) VIII-NQ-ESC L.P.)全资拥有，而 BREP Asia II Times SBS Limited 则由另一支参与基金(即 Blackstone Real Estate Holdings Asia II – ESC L.P.)全资拥有。

BREP Asia II Holdings 1 (NQ) Pte. Ltd.由 BREP Asia Holdings 1 (NQ) L.P.全资拥有，BREPAsia Holdings 1 (NQ) L.P.为一支由除 Blackstone Real Estate Holdings (Offshore) VIII-NQESCL.P.及 Blackstone Real Estate Holdings Asia II – ESC L.P.以外的参与基金所投资的基金。

主要的参与基金为Blackstone Real Estate Partners Asia II L.P.及Blackstone RealEstate Partners Asia II (Lux) SCSp(该等基金合共拥有70亿美元的投资者资本承诺)，以及Blackstone Real Estate Partners (Offshore) VIII-NQ L.P.、Blackstone Real EstatePartners (Offshore) VIII. T.E. 1-NQ L.P.、Blackstone Real Estate Partners (Offshore) VIII.T.E. 2-NQ L.P.及Blackstone Real Estate Partners (Offshore) VIII.F-NQ L.P.(该等基金合共拥有155亿美元的投资者资本承诺)。

该等参与基金均由Blackstone管理及由The Blackstone Group L.P.最终控制。The Blackstone Group L.P.在房地产投资领域具有全球领导地位。

买卖协议交割后，拟偿还若干集团现有贷款融资或就该等贷款融资进行再融资。于要约完成后，要约人拟透过将集团于香港的房地产资产变现及分派公司的闲置现金，优化及合理地处理集团的资产组合。要约人无意于要约结束后为本身求取任何强制收购任何股份的权力，及有意维持股份于联交所的上市地位。