高盛：调低渣打盈测 但升目标价至76港元评级中性

格隆汇2月15日丨高盛发表研究报告重申给予渣打集团(02888.HK)“中性”的评级。调低渣打2018-20年度的每股盈利预测1-3%，预期今明两年集团将分别回购约10亿美元及8亿美元的股份，2018每股帐面值预测维持不变，但2019及2020年的每股帐面值预测各上调1%。

高盛指出，在轻微调低每股盈利､略为上调每股帐面值及提高派息后，高盛将渣打中期股本回报率预测上调30点子至8.2%，因此12个月的目标价获上调约3%至76港元。

虽然高盛估计渣打管理层可释放股份价值，但依然维持其“中性”评级，主要原因有二，其一是部分可释放价值已反映于其股价上，反而集团可能要向美国缴付罚款及巴塞尔资本协定III落实对渣打中期资本水平的影响仍未确定。

其二是若按前收市价计算，渣打潜在上升空间仅约20%，比其他有拥有“买入”评的银行如中银香港(02388.HK)及汇控(00005.HK)的潜在上行空间更大。