中金：首选昆仑能源 看好前景预计不会增发换股债

格隆汇2月13日丨中金公司发表研究报告指，昆仑能源(00135.HK)由年初至今的股价表现逊于预期，主要由于油价下跌及可换股债券可能造成摊薄影响｡该行认为，上述负面影响已在股价中反映，故维持其目标价11.11港元，”买入”评级不变｡

中金表示，在中国能源供应商中，首选昆仑能源｡该行指，昆仑能源不会再增发可换股债券，认为集团会借助其他资源为扩建液化天然气(LNG)接收站筹集资金｡

另外，中金预测，昆仑能源2018财年的盈利约48亿人民币，低于市场预测，主要因为7亿人民币的汇兑亏损及CNG/LNG加油站的潜在减值亏损4亿人民币，但扣除一次性的项目后，核心盈利与预期大致相若｡该行相信，昆仑能源有良好增长前景，而受“接驳费”政策风险的影响亦较同行少｡