富瑞：市场对昆仑能源盈利预测过高 惟业务基调改善

格隆汇2月13日丨富瑞集团发表报告指，预计去年昆仑能源(00135.HK)核心盈利差过市场预期5%，主要是由于市场期望过高多于集团经营转差，集团业务基本因素持续改善，出售管道业务差不多落实公布，令股价下跌风险有限，昆伦能源股价出现过度抛售后，目前情况良好，富瑞维持昆仑能源“买入”投资评级，目标价11港元｡

报告指，昆仑基本因素持续改善，天然气销售加快，液化天然气UTE创新高，山景管道容量提升较预期快｡该行料去年下半年集团天然气销售按年大升108%，天然气管道业务按年升11%，因来自中石油(00857.HK)继续有支持｡

另外，报告指，出售管道业务可望于今年上半年落实，相信昆仑能源股价下跌风险有限｡