大摩：升恒隆地产(00101.HK)目标价至19港元 评级“增持”

格隆汇1月31日丨摩根士丹利发表研究报告，指不计住宅销售，预期恒隆地产(00101.HK)2019及2020年经营溢利增长分别为4%及7%，而2015-20107年则为每年下跌1%。

该行认为公司中国租金收入将增长，因为二线城市商场出租率上升，带动零售销售及租金收入；武汉及昆明混合式项目将於今年下半年起分阶段落成；上海港汇恒隆广场预期2020年租金收入将按年升20%，为集团带来显着贡献。大摩将恒隆地产2019及2020年每股盈利预测分别下调3%及2%，以反映利息收入较低、税项较高及利息支出等因素，目标价由18港元升至19港元，评级“增持”。